2021年中級會計職稱《中級財務管理》重點習題：最佳現金持有量

1、甲公司運用存貨模式進行最 佳現金持有量決策。假定與最 佳現金持有量相關的機會成本為10萬元，持有現金的機會成本率為5%。則最佳現金持有量為()

A.200

B.300

C.400

D.500

[答案]C

[解析]10=(最 佳現金持有量/2)×5%，最 佳現金持有量=50%×2=400(萬元)，所以5%

最 佳現金持有量為400萬元。

2、最佳現金持有量決策的成本模型、存貨模型、隨機模型這三種模型中，共同考慮的成本是()。

A.機會成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.轉換成本

[答案]A

[解析]成本模型考慮了機會成本、管理成本和短缺成本;存貨模型考慮機會成本和轉換成本;隨機模型公式中的“i”考慮的也是機會成本。

3、某企業非流動資產為800萬元，永久性流動資產為200萬元，波動性流動資產為200萬元。已知長期負債、自發性負債和權益資本可提供的資金為900萬元，則該企業()。

A.采取的是期限匹配融資策略

B.采取的是激進融資策略

C.采取的是保守融資策略

D.資本成本較高

[答案]B

[解析]流動資產融資策略包括期限匹配融資策略、激進融資策略和保守融資策略三種。在激進融資策略下，臨時性流動負債大于波動性流動資產，它不僅要解決波動性流動資產的資金需求，還要解決部分永久性流動資產的資金需求。本題非流動資產+永久性流動資產=800+200=1000(萬元)，長期資金來源為900萬元，說明有100萬元永久性流動資產由臨時性流動負債提供，所以屬于激進融資策略。

4、企業持有現金主要是為了滿足()

A.交易性、預防性、收益性需求

B.交易性、投機性、收益性需求

C.交易性、預防性、投機性需求

D.預防性、收益性、投機性需求

[答案]C

[解析]企業持有現金的動機主要有三個：交易性需求、預防性需求和投機性需求，現金屬于流動性最強、收益性最弱的資產。所以企業持有現金不可能是出于收益性需求。

5、如果資金市場上長期資金利率水平顯著高于短期資金的利率水平，企業應采用()。

A.期限匹配的融資策略

B.保守融資策略

C.激進融資策略

D.不確定

[答案]C

[解析]激進融資策略的特點是長期融資只滿足固定資產和部分永久性流動資產資金的需要，短期融資不僅要滿足全部波動性流動資產的資金需要，還要滿足部分長期資產的資金需要。在這種策略下，短期資金比重較高，如果長期資金利率顯著高于短期資金的利率，這種策略可以顯著地降低資金成本。

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