1、可轉換債券籌資的優點不包括( )。

A.節約利息支出

B.籌資具有靈活性

C.減少對管理層的壓力

D.籌資效率高

【答案】C

【解析】發行可轉換債券增強了對管理層的壓力，因為如果股價低迷，投資者不會轉換，企業必須要還本付息。

2、與普通股相比，下列關于優先股的說法，不正確的是(　　)。

A. 公司解散時，可優先于普通股得到分配的剩余資產

B. 股息與公司盈利狀況正相關

C. 股東一般沒有參與公司決策的表決權

D. 股東根據事先確定的股息率優先取得股息

【答案】B

【解析】優先股股息事先約定，是相對固定的。股息與公司盈利狀況不存在正相關的關系。B選項錯誤。

3、關于優先股的特點下列表述錯誤的是()

A.有利于股份公司股權資本結構的調整

B.優先股股利是公司必須支付的，所以不利于降低公司財務風險

C.優先股資本成本相對于債務較高，可能給股份公司帶來一定的財務壓力

D.有利于豐富資本市場的投資結構

【答案】B

【解析】優先股股利不是公司必須償付的一項法定債務，如果公司財務狀況惡化，經營成果不佳，這種股利可以不支付，從而相對避免了企業的財務負擔，有利于降低公司財務風險。

多項選擇題

1、根據《優先股試點管理辦法》的規定，下列表述正確的有()

A.優先股每股票面金額為1元

B.上市公司不得發行可轉換為普通股的優先股

C.上市公司公開發行的優先股，應當在公司章程中規定采取固定股息率

D.上市公司公開發行的優先股，應當在公司章程中規定在有可分配稅后利潤的情況下必須向優先股股東分配股息

【答案】BCD

【解析】優先股每股票面金額為100元

2、下列可轉換債券籌款中，有利于保護債券發行者利益的有()。

A.回售條款

B.贖回條款

C.轉換比率條款

D.強制性轉換條款

【答案】BD

【解析】贖回條款和強制性轉換條款對發行公司有利，回售條款對債券持有人有利。

3、下列各項中，屬于認股權證籌資特點的有( )。

A.認股權證是一種融資促進工具

B.認股權證是一種高風險融資工具

C.有助于改善上市公司的治理結構

D.有利于推進上市公司的股權激勵機制

【答案】ACD

【解析】通過本題掌握認股權證籌資的特點。

判斷題

1、可轉換債券的持有人具有在未來按一定的價格購買普通股股票的權利，因為可轉換債券具有買入期權的性質。( )

【答案】√

【解析】考核可轉債的性質。

2、可轉換債券的票面利率一般會高于普通債券的票面利率。( )

【答案】×

【解析】可轉換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至還低于同期銀行存款利率。因為可轉換債券的投資收益中，除了債券的利息收益外，還附加了股票買入期權的收益部分。