1.【問答題】
【背景】
某擬建項目財務評價數據如下：
1.建設期2年，生產運營期8年，第3年投產，第4年開始達到設計生產能力。
2.建設投資10000萬元（包含固定資產可抵扣進項稅額800萬元），其中1000萬元為無形資產，其余形成固定資產。
3.固定資產按直線法折舊，折舊年限10年，殘值率為4%。
4.無形資產在運營期內，均勻攤入成本。
5.預計該產品每噸不含稅銷售價為5000元，增值稅率13%，增值稅附加稅率12%，所得稅稅率25%。
6.項目各年的資金投入、收益、成本等基礎數據，見表1.1。
? 7.還款方式：建設投資貸款在項目運營期前5年等額本息償還，貸款年利率為5.87%（按季計息），貸款還清之前不提取法定盈余公積金和分配投資者利潤。
【問題】 1.列式計算固定資產年折舊費、計算期末回收的固定資產余值、無形資產年攤銷費。 2.列式計算運營期第1、2年的應納增值稅、增值稅附加。 3.列式計算運營期第1年的所得稅。 4.判別運營期第1年該項目是否能夠滿足運營和還款要求。 5.列式計算項目資本金現金流量表中運營期最后一年的凈現金流量。 （計算結果保留兩位小數）??
題目解析:
【第一題·參考答案】問題1：年實際利率：（1+5.87%/4）4-1=6%（1）建設期貸款利息：第1年貸款利息=2000/2×6%=60萬元第2年貸款利息=（2000+60+3000/2）×6%=213.6萬元建設期貸款利息合計：60+213.6=273.6萬元（2）固定資產原值=10000+273.6-1000-800=8473.6萬元固定資產年折舊額=8473.6×（1-4%）/10=813.47萬元（3）回收固定資產余值=8473.6×4%+813.47×2=1965.88萬元（4）無形資產年攤銷費=1000/8=125萬元問題2：運營期第1年：應納增值稅=5000×1×13%-180-800=-330萬元<0，所以不繳納增值稅增值稅附加=0運營期第2年：應納增值稅=5000×1.5×13%-250-330=395萬元，應納增值稅395萬元增值稅附加=395×12%=47.4萬元問題3：運營期第1年：利息=（5000+273.6）×6%=316.42萬元總成本費用（不含進項稅）=3000+813.47+125+316.42=4254.89萬元利潤總額=5000×1-4254.89-0=745.11萬元所得稅=745.11×25%=186.28萬元問題4：運營期前5年等額本息償還=（5000+273.6）×[6%×（1+6%）5]/[（1+6%）5-1]=1251.93萬元運營期第1年應償還本金=1251.93-316.42=935.51萬元運營期第1年凈利潤=745.11-186.28=558.83萬元還款資金=813.47+125+558.83=1497.3＞935.51，滿足運營和還款要求。問題5：運營期最后一年：現金流入=5000×1.5×（1+13%）+1965.88+700+300=11440.88萬元應納增值稅=5000×1.5×13%-250=725萬元增值稅附加=725×12%=87萬元總成本費用（不含進項稅）=4200+813.47+125=5138.47萬元所得稅=（5000×1.5-5138.47-87）×25%=568.63萬元現金流出=4200+250+725+87+568.63=5830.63萬元凈現金流量=11440.88-5830.63=5610.25萬元
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