【摘要】2015銀行業初級資格《個人理財》筆記:理財規劃計算工具，環球網校銀行從業資格頻道小編整理，供廣大銀行業初級職業資格考生參考使用，預祝你在銀行業初級職業資格的考場上，取得驕人成績，期待你的！

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　　第六章　理財規劃計算工具與方法

　　本章結構：

　　第一節 貨幣時間價值的基本概念

　　一、貨幣時間價值概念與影響因素(熟悉);

　　二、貨幣時間價值的基本參數(掌握)

　　三、現值與終值的計算(掌握)

　　四、72法則(掌握)

　　五、有效利率的計算(掌握)

　　第二節 規則現金流的計算(掌握)

　　一、期末年金與期初年金

　　二、永續年金

　　三、增長型年金

　　第三節 不規則現金流的計算(掌握)

　　一、凈現值(NPV)

　　二、內部回報率(IRR)

　　第四節 理財規劃計算工具

　　一、復利與年金系數表(掌握的計算方法及運用);

　　二、財務計算器(了解)

　　三、Excel的使用(了解);

　　四、金融理財工具的特點及比較(了解);

　　五、貨幣時間價值在理財規劃中的使用(熟悉)。

　　現值和終值的計算

　　【例題】將50元進行投資，年利率為l2%，每半年計息一次，3年后的終值為多少?

　　3年后能給人們回報的年收益率即為有效年利率(EAR)，即 FV=50×[1+0.12/2]3×2=70.93(元) 0.12/2=r/m=EAR

　　50×[1+0.12/2] ⌒3×2=50×[1+r/m(0.12/2] ⌒3×m(2)=50×[1+EAR]3

　　1+EAR=(1+r/m) ⌒m

　　72法則

　　金融學上的72法則是用作估計一定投資額倍增或減半所需要的時間的方法，

　　用72除以收益率或通脹率就可以得到固定一筆投資(錢)翻番或減半所需的時間。

　　計算公式：72/投資期=預期收益率

　　P190實例6-7

　　假設以6%的復利來計息，那么需要72/6=12年就可完成翻一番這個目標。

　　這個法則只適用于利率(或通貨膨脹率)在一個合適的區間內的情況下，若利率太高則不適用。

　　72法則可以有效地節約計算時間，估算結果也與公式計算出的答案非常接近。

　　永續年金　　

　　增長型永續年金

　　是指在無限期內，時間間隔相同，、不間斷、金額不相等但每年增長率相等、方向相同的一系列現金流;

　　公式：

　　期末增長型永續年金現值(r>g)=C/(r-g)

　　實例：P196 實例6-21

　　不規則的現金流的計算-凈現值

　　內部回報率　　

　　財務計算器　　

　　復利與年金系數表

　　復利終值 復利終值通常指單筆投資在若干年后所反映的投資價值，包括本金、利息、紅利和資本利得。理論上，復利終值計算公式為：

　　FV=PV×(1+r)n

　　其中，FV代表終值(本金+利息);

　　PV代表現值(本金);

　　r代表利率、投資報酬率或通貨膨脹率;

　　n代表期數;

　　(1+r)n代表復利終值系數。

　　以上參數中，n與r為查表時對照的變量。復利終值系數表中PV(現值)已假定為l，FV(終值)即為終值系數。

　　復利現值

　　復利現值一般指當要實現期末期望獲得的投資價值時，在給定的投資報酬率和投資期限的情況下，以復利計算出投資者在期初應投入的金額。

　　理論上，復利現值計算公式為：PV=FV/(1+r)n=FV×(1+r)-n

　　PV代表現值(期初投資金額);

　　FV代表終值(期末獲得投資價值);

　　r代表折現率、投資報酬率或通貨膨脹率;

　　n代表期數;

　　(1+r)-n代表復利現值系數。

　　以上參數中，n與r為查表時對照的變量，復利現值系數表中已假定終值(FV)為1，現值(PV)就是復利現值系數。

　　調用Excel財務函數方法

　　打開Excel電子表格，在菜單中選擇【公式】的功能。

　　選擇插入【函數】中的【財務】。

　　在財務函數中選擇需要用的終值、現值或年金函數：

　　①FV 終值函數。②PV 現值函數。③PMT 年金函數。④NPER 期數函數。⑤RATE 利率函數。

　　輸入剩下四個變量：

　　RATE要輸入10%或者0.1;

　　TYPE中1表示期初，0表示期末;

　　輸入數字的時候，投資、存款、生活費用支出、房貸本息支出等為現金流出，輸入負號;

　　收入、贖回投資、借入本金等為現金流入，記為正號。

　　輸完所有數字之后按確定鍵即可求出所需函數。

　　IRR與NPV的計算

　　IRR內部報酬率函數：現金流量為正數，就表示現金流入，負數為流出;

　　運用Excel表格來計算內部報酬率比財務計算器要便捷許多。

　　在退休規劃中，工作期現金流如果設定為正數，那么退休期則為負數，計算出的IRR就是實現退休規劃所需要的報酬率。

　　NPV凈現值函數：NPV通常用于比較兩個投資方案哪個更優，NPV越高的方案越劃算。

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