建筑倉位再次處于低位，建筑行業裝配式或成新黑馬
瀏覽
收藏
6月底基金對建筑板塊配置比例較3 月底降低，配置比例創2013年以來新低。2020 年基金中報基本披露完畢，2020Q2 末全部基金在建筑業持倉占凈值比例0.16%，占股票市值比例0.81%;低于標配1.96%水平，相比2020年一季度末的1.39%有所降低，配置比例創2013 年以來新低。2)基金重倉個股比較集中。截止到2020 年6 月底，建筑板塊全部基金重倉個股中，按照市值排行位列前五的分別為中國建筑(39.08 億元)、鴻路鋼構(16.77 億元)、中國中鐵(13.10 億元)、中國鐵建(11.98 億元)、中國電建(9.41 億元);按照持有市值占流通盤比例排行，位列前五的分別為鴻路鋼構(15.52%)、亞廈股份(4.68%)、三聯虹普(2.87%)、中國電建(2.44%)、精工鋼構(2.10%)。
從重倉持股來看，個股數量相對較少，相對集中。基金在建筑行業的倉位配置偏低，反映出市場對基礎設施建設預期的下降。二季度基礎設施投資增速明顯提高。我們認為，在行業出現更積極的變化之前，基金頭寸已不能構成基礎設施市場復蘇的充分條件。
繼續推薦裝配式建筑產業鏈。今年是裝配式建筑政策目標的第一個時間節點，我們認為行業趨勢明確。根據住建部《“十三五”裝配式建筑行動方案》，要求全面推進裝配式建筑發展，到2020年，全國裝配式建筑占新建建筑的比例達到15%以上;而2019年這一比例為13.4%。同時，許多地方政府也將2020年定為裝配式政策目標的第一個時間節點，比如江蘇要求2020 年底全省裝配式建筑占新建建筑面積比例達30%;浙江要求2020年新開工裝配式建筑達到7000萬平方米以上、占新建建筑比例達到30%;上海2020 年目標為符合條件的新建建筑原則上采用裝配式建筑;江西2020年目標為采用裝配式施工的建筑占同期新建建筑的比例達30%等。今年裝配式建筑相關企業訂單均較為亮眼。從公告數據來看，鴻路鋼構2020年1-6月份新簽銷售合同額76.25億元，同增9.55%;精工鋼構上半年EPC 及裝配式業務累計承接訂單39.20億元，較2019年全年增加11.43億元，增長比例41.17%。
行情回顧總結：本周(2020.07.20-2020.07.24)建筑工程指數上升0.13%，同期上證綜指下跌0.54%;2020年初至今，建筑指數累計上漲0.62%，同期上證綜指上漲4.81%，在29個行業中位居22/29。分板塊看，本周鋼結構板塊表現相對較好，單周漲幅2.80%，其次是專業工程板塊，單周漲幅2.04%;漲跌幅末三位的是園林、房建和基建板塊，區間漲跌幅分別為-1.74%、-0.79%和-0.29%;裝飾板塊區間漲幅為1.93%，化學工程板塊為1.20%，石油工程板塊區間漲幅為0.78%，國際工程板塊區間漲幅為0.62%，工程咨詢板塊區間漲幅為0.44%。
投資策略：建筑行業基本面穩健，并且建筑板塊目前存在明顯的“三低”特征(低估值、低漲幅、低持倉)，行業關注度有望持續提升，我們認為主要關注以下方面：1)明顯受益于裝配式政策的鋼結構板塊，如鴻路鋼構、精工鋼構;2)政策相對受益明顯的基建鏈條，關注優勢明顯的基建央企如中國鐵建、中國中鐵、中國電建、葛洲壩等，以及估值回落的民營設計龍頭中設集團、蘇交科;3)業績增長穩定，估值回落至歷史較低水平，長期受益集中度提升的龍頭公司，關注金螳螂、中國建筑等。
今年是裝配式建筑政策目標的第一個時間節點，我們認為行業趨勢明確。以上內容就是“建筑倉位再次處于低位 建筑行業裝配式或成新黑馬”。更多裝配式新發展新資訊，歡迎繼續關注環球網校裝配式建筑行業頻道!點擊下方免費下載，獲取裝配式精華考點/課程講義。
最新資訊
- 江蘇無錫經開區：裝配式MiC防疫酒店項目順利交付使用2022-04-12
- 廣東：裝配式建筑示范項目恒盛大廈正式啟用，標準層裝配率達78.9%2022-04-12
- 《裝配式建筑工程施工質量驗收標準》 編制組成立暨第一次工作會議在京順利召開2022-04-12
- 江西：2021年，全省裝配式建筑面積占新開工總建筑面積達到24%2022-04-12
- 全國首單裝配式建筑認證最高等級的綠色債券成功發行2022-04-12
- 四川眉山：竣工驗收報告應明確項目實際裝配率等裝配式建筑建設要求落實情況2022-04-12
- 湖北十堰：鼓勵引導市場主體積極參與、有序發展裝配式建筑產業2022-04-11
- 廣東東莞：提出實施8大舉措，加快推廣綠色建筑，推動裝配式建筑發展2022-04-11
- 被稱為萬億藍海的裝配式建筑行業，如今的發展現狀如何?2022-04-11
- 廣東汕頭：購買裝配式建筑一手商品房，可貸款額度最高可上浮20%2022-04-11
打卡人數
