【摘要】一年一度的經濟師考試報名正在各省份緊張的進行中，為了讓報考經濟師考生循序漸進的備考2015年經濟師考試，環球網校整理了“2015經濟師《中級金融》章節同步測試題：第5章”，供各位考生練習，希望各位報考經濟師考試的考生都可以順利通過2015年經濟師考試。

編輯推薦：2015經濟師《中級金融》章節同步測試題匯總

   2015經濟師《中級金融》章節同步測試題匯總，供考生參考。

　　一、單項選擇題

　　1.直接金融市場與間接金融市場的差別在于(　　)。

　　A.參與主體的多少

　　B.是否有中介機構參與

　　C.是否存在中介服務

　　D.中介機構在交易中的地位和性質

　　2.市價委托要求投資銀行按照即時市價買賣，其優點是(　　)。

　　A.成交價格不確定

　　B.投資者須承擔投資風險

　　C.將執行風險最小化

　　D.指令的價格風險是可測量和可控制的

　　3.關于證券賬戶開立的說法，正確的是(　　)。

　　A.按照開戶人的不同，開立的賬戶可以分為個人賬戶、法人賬戶和機構賬戶

　　B.個人投資者可以憑本人身份證開立多個賬戶

　　C.法人投資者可以與個人開立聯合賬戶

　　D.投資銀行開展證券自營業務必須以本公司名義開立自營賬戶

　　4.證券監管機構只對申報材料進行“形式審查”的股票發行審核制度類型是(　　)。

　　A.審批制

　　B.核準制

　　C.注冊制

　　D.登記制

　　5.投資銀行最本源、最基礎的業務是(　　)。

　　A.信用貸款

　　B.證券發行與承銷

　　C.資產證券化

　　D.并購重組

　　6.(　　)即承銷商只作為發行公司的證券銷售代理人，按規定的發行條件盡力推銷證券，發行結束后未售出的證券退還給發行人，承銷商不承擔發行風險。

　　A.余額包銷

　　B.混合推銷

　　C.盡力推銷

　　D.全額包銷

　　7.(　　)是指所有投資者申報價格和數量，主承銷商對所有有效申購按價格從高到低進行累計，累計申購量達到新股發行量的價位就是有效價位。

　　A.固定價格方式

　　B.競價方式

　　C.混合方式

　　D.簿記方式

　　8.首次公開發行股票采用詢價方式的，發行股票數量在4億股(含)以下的，有效報價投資者的數量不少于(　　)家，不多于(　　)家。

　　A.20，40

　　B.20。50

　　C.10，20

　　D.10。50

　　9.下列關于我國首次股票公開發行的新股定價和配售主要規定的表述錯誤的是(　　)。

　　A.發行后總股本超過4億股的，網下初始發行比例不低于本次公開發行股票數量的70%

　　B.首次公開發行股票，持有一定數量非限售股份的投資者才能參與網上申購

　　C.首次公開發行股票的發行人及其主承銷商應當在網下發行和網上發行之間建立雙向回撥機制

　　D.首次公開發行股票網下投資者申購數量低于網下初始發行量的，發行人和主承銷商可以將網下發行部分向網上回撥

　　10.(　　)是指客戶委托買人證券時，投資銀行以自有或外部融入的資金為客戶墊付部分資金以完成交易，以后由客戶歸還并支付相應的利息。

　　A.融券

　　B.融資

　　C.賣空

　　D.交割

　　11.按照(　　)，交易委托可以分為市價委托和限價委托。

　　A.委托價格的不同特征

　　B.委托數量的不同特征

　　C.委托人的不同特征

　　D.委托性質的不同特征

　　12.投資者王某于2010年4月15日委托經紀商以1.23元的價格買進A公司股票，這～行為屬于交易委托中的(　　)。

　　A.整數委托

　　B.零數委托

　　C.市價委托

　　D.限價委托

　　13.按(　　)，并購分為橫向并購、縱向并購和混合并購。

　　A.并購前企業間的市場關系

　　B.并購的出資方式

　　C.收購的動機

　　D.收購融資渠道

　　14.A食品公司并購了本地區的B食品公司，并購后，A公司獲得了B公司的全部業務和資產，同時承擔其全部債務和責任。這種行為屬于(　　)。

　　A.吸收合并

　　B.新設合并

　　C.縱向并購

　　D.杠桿并購

　　15.目前我國憑證式國債發行采用的方式是(　　)。

　　A.詢價推銷方式

　　B.余額包銷方式

　　C.承購包銷方式

　　D.公開招標方式

　　16.為客戶提供各種票據、證券以及現金之間的互換機制，投資銀行所發揮的作用是(　　)。

　　A.期限中介

　　B.風險中介

　　C.信息中介

　　D.流動性中介

　　17.投資銀行的信用經紀業務是(　　)的結合。

　　A.融資業務與經紀業務

　　B.承銷業務與經紀業務

　　C.承銷業務與擔保業務

　　D.理財業務與經紀業務

　　18.連續競價的成交價格決定原則是(　　)。

　　A.最高買進申報與最低賣出申報相同

　　B.價格優先，時間優先

　　C.收益最大化

　　D.邊際成本與邊際收益相等

　　19.證券發行完一段時間后，為了使該證券具備良好的流通性，投資銀行常以(　　)身份買賣證券，以維持其承銷的證券上市流通后的價格穩定。

　　A.證券經紀商

　　B.證券交易商

　　C.證券自營商

　　D.證券做市商

　　20.下列首次公開發行股票的定價方式中，承銷商有較大的定價和分配銷售新股主動權的是(　　)。

　　A.簿記方式

　　B.競價方式

　　C.混合方式

　　D.固定價格方式

　　21.網上投資者有效申購倍數超過50倍、低于100倍(含)的，應當從網下向網上回撥，回撥比例為本次公開發行股票數量的(　　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.40%

　　22.我國規定首次公開發行新股在(　　)以上的，發行人及其承銷商可以在發行方案中采用超額配售選擇權。

　　A.2億股

　　B.3億股

　　C.4億股

　　D.5億股

　　二、多項選擇題

　　1.投資銀行的業務特征有(　　)。

　　A.專業性

　　B.廣泛性

　　C.創新性

　　D.安全性

　　E.多樣性

　　2.證券經紀業務的基本要素包括(　　)。

　　A.證券交易場所

　　B.證券交易的標的物

　　C.委托人

　　D.證券經紀商

　　E.證券發行人

　　3.信用經紀業務是投資銀行的融資功能與經紀業務相結合而產生的，是投資銀行傳統經紀業務的延伸。關于此項業務描述正確的是(　　)。

　　A.信用經紀業務的對象必須是委托投資銀行代理證券交易的客戶

　　B.信用經紀業務主要有融資和融券兩種類型

　　C.投資銀行對其所提供的信用資金承擔交易風險

　　D.投資銀行通過信用經紀業務可以增加傭金收入

　　E.投資者可以通過信用經紀業務的財務杠桿作用擴大收益

　　4.從廣義看，并購的主要形式是(　　)。

　　A.擴張

　　B.售出

　　C.公司控制

　　D.購入

　　E.所有權結構變更

　　5.按照開戶人的不同，證券賬戶可分為(　　)。

　　A.A字賬戶

　　B.B字賬戶

　　C.股票賬戶

　　D.債券賬戶

　　E.基金賬戶

　　6.證券經紀業務的流程包括(　　)。

　　A.開立證券賬戶

　　B.股票詢價

　　C.開立資金賬戶

　　D.進行交易委托

　　E.股權登記、證券存管、清算交割交收

　　7.投資銀行的功能有(　　)。

　　A.媒介資金供求

　　B.構造證券市場

　　C.優化資源配置

　　D.促進產業集中

　　E.穩定物價水平

　　8.相對估值法主要有(　　)。

　　A.P/E(市盈率)倍數估值法

　　B.P/B(市凈率)倍數估值法

　　C.EV/EBIT(企業價值與利息、所得稅前收益)倍數估值法

　　D.EV/EBITDA(企業價值與利息、所得稅、折舊、攤銷前收益)倍數估值法

　　E.DDM模型(股利折算模型)

　　9.投資銀行是通過四個中介作用來發揮其媒介資金供求的功能的，這四個中介包括(　　)。

　　A.支付中介

　　B.期限中介

　　C.風險中介

　　D.信息中介

　　E.流動性中介

　　10.相對于公募發行而言，證券私募發行具有的優點是(　　)。

　　A.簡化了發行手續

　　B.證券流動性好

　　C.縮短了發行時間

　　D.避免公司商業機密泄露

　　E.發行價格有利于籌資者

　　11.按出資方式劃分，投資銀行并購業務的類型可以分為(　　)。

　　A.交換發盤

　　B.現金購股

　　C.要約收購

　　D.管理層收購

　　E.現金購資產

　　12.證券經紀業務的特點有(　　)。

　　A.業務對象的廣泛性和價格波動性

　　B.證券經紀商的中介性

　　C.證券發行商的專業性

　　D.客戶資料的保密性

　　E.客戶指令的權威性

　　13.證券交易委托的種類主要包括(　　)。

　　A.整數委托

　　B.零數委托

　　C.限價委托

　　D.市價委托

　　14.管理層收購(MBO)價格確定方法有(　　)。

　　A.成本加成定價法

　　B.邊際效益定價法

　　C.貼現現金流量法(DCF)

　　D.經濟增加值法(EVA)

　　E.市盈率法

　　15.從各國證券市場的實踐看，股票的發行審核制

　　A.審批制

　　B.核準制

　　C.注冊制

　　D.通道制

　　E.保薦制

　　16.下列屬于我國國債目前的發行方式的是(　　)。

　　A.行政分配方式

　　B.余額包銷方式

　　C.詢價推銷方式

　　D.承購包銷方式

　　17.直投子公司從事的與私募股權和風險投資相關

　　A.為單一客戶辦理定向資產管理業務

　　B.使用自有資金對境內企業進行股權投資

　　C.為客戶提供股權投資的財務顧問服務

　　D.設立直投基金，籌集并管理客戶資金進行

　　E.為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務

　　A.P/E(市盈率)倍數估值法

　　B.P/B(市凈率)倍數估值法

　　C.EV/EBIT(企業價值與利息、所得稅前收益)倍數估值法

　　D.DCF模型(折現現金流模型)

　　E.DDM模型(股利折算模型)

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 2015經濟師《中級金融》章節同步測試題匯總

　　參考答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.D

　　【解析】直接金融市場與間接金融市場的差別在于中介機構在交易中的地位和性質。

　　2.C

　　【解析】本題考查市價委托的優點。市價委托僅指明交易的數量，而不指明交易的具體價格，要求投資銀行按照即時市價買賣。其優點是：將執行風險最小化，保證及時成交。選項AB是市價委托的缺點，選項D是限價委托的優點。

　　3.D

　　【解析】本題考查開立證券賬戶的相關規定。選項A的正確表述是“按照開戶人的不同，開立的賬戶可以分為個人賬戶和法人賬戶”;選項B的正確表述是“個人投資者只能憑本人身份證開立一個證券賬戶，不得重復開戶”;選項C的正確表述是“法人投資者不得使用個人證券賬戶進行交易”。

　　4.C

　　【解析】注冊制又稱備案制或存檔制，是一種市場化的股票發行制度，證券監管機構只對申報材料進行“形式審查”。

　　5.B

　　【解析】本題考查投資銀行的業務。證券發行與承銷業務是投資銀行最本源、最基礎的業務活動。

　　6.C

　　【解析】本題考查盡力推銷的概念。盡力推銷即承銷商只作為發行公司的證券銷售代理人，按規定的發行條件盡力推銷證券，發行結束后未售出的證券退還給發行人，承銷商不承擔發行風險。

　　7.B

　　【解析】本題考查競價方式的定義。競價方式也稱拍賣方式，是指所有投資者申報價格和數量，主承銷商對所有有效申購按價格從高到低進行累計，累計申購量達到新股發行量的價位就是有效價位。

　　8.C

　　【解析】首次公開發行股票采用詢價方式的.發行股票數量在4億股(含)以下的，有效報價投資者的數量不少于10家，不多于20家。

　　9.D

　　【解析】首次公開發行股票網下投資者申購數量低于網下初始發行量的，發行人和主承銷商不得將網下發行部分向網上回撥，應當中止發行。

　　10.B

　　【解析】本題考查融資的概念。

　　11.A

　　【解析】本題考查交易委托的分類。按照委托價格的不同特征，交易委托可以分為市價委托和限價委托。

　　12.D

　　【解析】本題考查對限價委托概念的理解。限價委托是指投資者在委托經紀商進行買賣的時候，限定證券買進或賣出的價格，經紀商只能在投資者事先規定的合適價格內進行交易。

　　13.A

　　【解析】本題考查并購的分類。按并購前企業間的市場關系，并購分為橫向并購、縱向并購和混合并購。

　　14.A

　　【解析】本題考查對吸收合并概念的理解。吸收合并是一個或幾個公司并入一個存續公司的商業交易行為，因而也稱為存續合并。它的特點是：存續公司獲得消失公司的全部業務和資產，同時承擔各消失公司的全部債務和責任。

　　15.C

　　【解析】本題考查我國國債的發行方式。目前我國憑證式國債發行完全采用承購包銷方式。

　　16.D

　　【解析】流動性中介是投資銀行為客戶提供各種票據、證券以及現金之間的互換機制。

　　17.A

　　【解析】本題考查對投資銀行的信用經紀業務概念的理解。信用經紀業務是投資銀行的融資功能與經紀業務相結合而產生的，是投資銀行傳統經紀業務的延伸。

　　18.A

　　【解析】連續競價的成交價格決定原則是最高買進申報與最低賣出申報相同。

　　19.D

　　【解析】證券發行完一段時間后，為了使該證券具備良好的流通性，投資銀行常以證券做市商身份買賣證券，以維持其承銷的證券上市流通后的價格穩定。

　　20.A

　　【解析】簿記方式下，承銷商有較大的定價和分配銷售新股主動權。

　　21.B

　　【解析】網上投資者有效申購倍數超過50倍、低于100倍(含)的，應當從網下向網上回撥，回撥比例為本次公開發行股票數量的20%。

　　22.C

　　【解析】我國規定首次公開發行新股在4億股以上的，發行人及其承銷商可以在發行方案中采用超額配售選擇權。

　　二、多項選擇題

　　1.ABC

　　【解析】本題考查投資銀行的業務特征。投資銀行的業務特征有：專業性、廣泛性、創新性。

　　2.ABCD

　　【解析】本題考查證券經紀業務的基本要素。證券經紀業務的基本要素包括：委托人、證券經紀商、證券交易場所、證券交易的標的物。

　　3.ABDE

　　【解析】本題考查信用經紀業務的相關知識。選項C應該是投資銀行對其所提供的信用資金不承擔交易風險。

　　4.ABCE

　　【解析】本題考查廣義并購的主要形式。

　　5.AB

　　【解析】本題考查證券賬戶的分類。按照開戶人的不同，證券賬戶可分為A字賬戶和B字賬戶。

　　6.ACDE

　　【解析】本題考查證券經紀業務的流程。

　　7.ABCD

　　【解析】本題考查投資銀行的功能。

　　8.ABCD

　　【解析】本題考查相對估值法。E是絕對估值法。

　　9.BCDE

　　【解析】本題考查投資銀行的媒介資金供求功能。投資銀行是通過四個中介作用來發揮其媒介資金供求的功能的：(1)期限中介;(2)風險中介;(3)信息中介;(4)流動性中介。

　　10.ACD

　　【解析】本題考查證券私募發行的優點。相對于公募發行而言，證券私募發行具有的優點有：簡化了發行手續;避免公司商業機密泄露;節省發行費用;縮短了發行時間;發行條款靈活，較少受到法律法規約束，可以制定更為符合發行人要求的條款;比公開發行更有成功的把握等。

　　11.ABE

　　【解析】本題考查并購的分類。按出資方式劃分，投資銀行并購業務的類型可以分為交換發盤(又稱用股票交換股票或換股)、現金購股、現金購資產、用股票購買資產。

　　12.ABDE

　　【解析】本題考查證券經紀業務的特點。

　　13.ABCD

　　【解析】本題考查證券交易委托的種類。

　　14.CDE

　　【解析】本題考查管理層收購(MBO)價格確定方法。管理層收購(MBO)價格確定方法有貼現現金流量法(DCF模型)、經濟增加值法(EVA)和市盈率法等。

　　15.ABC

　　【解析】從各國證券市場的實踐看，股票的發行審核制度主要有三種類型：審批制、核準制、注冊制。

　　16.DE

　　【解析】目前我國記賬式國債的發行采取的是公開招標方式，目前我國憑證式國債發行完全采用承購包銷方式。

　　17.BCD

　　【解析】本題考查直投子公司從事的與私募股權和風險投資相關的投資業務。

　　18.DE

　　【解析】本題考查絕對估值法。

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