老師視點:降息周期來了 你的理財風格也該變了
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老師視點:降息周期來了 你的理財風格也該變了
央行在母親節送上降息大禮，對理財市場產生了各種影響。半年內三次降息在一步步提醒投資者，該到轉變理財風格的時候了。隨著利率市場化的進一步加深，各家銀行在存款利率上已經開始差異化定價，銀行定期存款對于普通投資者的吸引力愈發減弱。在股市吸引了越來越多投資者目光的時候，穩健投資者也要明白不應過于保守，尋找定期存款的替代理財產品，合理配置資產，正視各類理財產品的本質，才能做好投資理財規劃。
銀行理財：結構性產品短期內沖高
本輪降息，一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.25%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍。但降息首日，各商業銀行并未將存款利率上浮到頂，而是實現了差異化定價。銀行中的各期限定存利率對比降息前均有不同程度的下降。這也就意味著國人最熱衷的“儲蓄”利息在逐漸減少，對投資者的吸引力也逐漸下降。
由于對銀行信用背書的信任，銀行理財產品依然還是眾多穩健型投資者的選擇，對于銀行理財產品來說，降息將導致市場資金面的進一步寬松，銀行理財產品收益下滑也是不可避免的一個趨勢。
不過，無論是上一輪降息還是本輪降息之后，銀行理財產品的收益率都沒有立即下滑，反而出現了略有回升的現象。據金牛理財網統計，昨日在售的非結構性人民幣理財產品共有641款，銀行理財產品平均預期收益率為5.1%。收益率超6%的產品有15款，超5.5%的有138款，后者市場占比為22%。各期限理財產品收益指數均環比上行。
建議
融360理財分析師劉銀平認為，銀行理財產品收益上升與股指持續上漲有關，銀行為防止資金外逃不敢輕易下調理財產品收益，甚至提高收益以吸引資金。他預計，從短期來看，理財產品收益不會立刻下降，但是從長期來看，收益下滑趨勢卻難以避免。因此，投資者仍然需要抓住目前一些高收益產品的機會，盡量購買中長期產品以鎖定高收益。
互聯網寶寶：破4在即
降息后，互聯網寶寶也出現了與銀行理財產品相似的“不降反升”的情況。據金牛理財網統計，昨日互聯網系、基金公司系和銀行系理財寶寶產品7日年化收益率均略有上漲，互聯網系寶寶平均7日年化收益率為5.54%，基金公司系和銀行系寶寶7日年化收益率為4.62%和6.10%。其中，掛鉤國金金騰通貨幣的騰訊傭金寶7日年化收益率最高，為15.50%;中信銀行(601998,股吧)薪金寶旗下嘉實薪金寶的每萬份收益最高，為10.11元。
眾所周知，互聯網寶寶對接的貨幣基金收益率與資金面緊密相關，而在資金面寬松的背景下，互聯網寶寶的收益也就不容樂觀。出現降息后收益“不降反升”的現象，主要是受股市“打新”資金凍結影響，每次大量資金被凍結都能在短期內推升寶寶類產品收益。一旦資金解凍，互聯網寶寶的收益將再度回跌至4%附近，甚至跌破4線。
融360理財分析師李歡歡認為，目前貨幣政策的基調是寬松的，利率市場化也是大勢所趨，隨著股市繼續走牛，貨幣基金收益率延續下行態勢已成必然。不過，當前的債券市場收益也不錯，“寶寶”配置較多債券的話，也可以防止收益下行。
建議
經過半年內三次降息對互聯網寶寶收益的影響，投資者也應該開始逐漸正視它的本質。如國家高級理財規劃師劉麗新對記者所言，無論是互聯網寶寶還是其對接的貨幣基金，本質上都是一種現金管理工具，正確的應用方法應該是將零錢或是應急資金放在里面，而不是當作主要的財產升值投資渠道。因此，出于這樣的用途，即便今后央行再次降息，投資者無需急著將寶寶中的資金“搬家”。
P2P網貸：催化回歸理性投資
上述提到的銀行理財和互聯網寶寶都是風險較低、收益也只是恰好跑贏銀行定存利率的產品。那么，對于風險更高收益也更高的P2P網貸，降息后會導致其收益下降嗎?
融360分析師表示，降息可以降低整個社會的融資成本，也必將促進資金涌入投資市場，對于網貸行業是利好。短期內，對于P2P網貸平臺收益率影響不會非常大。不過，P2P網貸平臺收益率回歸理性的趨勢仍在繼續。統計顯示，4月份網貸行業平均年化收益率為15.51%，同比下降2.19個百分點。
目前來說，P2P網貸平臺的風險主要還是集中在平臺龍蛇混雜所導致的風險，但近期關于出臺監管細則的消息不斷，隨著監管的落地，勢必會引發行業洗牌，不負責規范的平臺會被淘汰出局。在趨于理性投資的背景下，門檻低、收益高的P2P網貸還是值得投資者關注的產品。
建議
挑選P2P平臺就成為P2P投資中最重要的一環。銀率網分析師張琳建議，首先要避開超高收益的平臺，那些收益超過20%的平臺其跑路的風險也更高，而那些有資質的大平臺收益率都在10%左右。因此在挑選P2P平臺時不要盲目相信搜索引擎，可以跟著風投的投資風向選擇，并且選擇有第三方托管的平臺，以提高安全性。
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