復利分析基本原理

　　一、幾個概念

　　1. 資金的時間價值：不同時間發生的等額資金在價值上差別稱為資金的時間價值。注意以下幾點：①貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品。貨幣參與生產過程循環后就成為資金，資金是再生產過程中運動著的價值。②資金的時間價值和通貨膨脹引起的貨幣貶值不同。③資金時間價值大小取決的因素包括：投資利潤率、通貨膨脹因素和風險因素。④具體體現為利息與利率。

　　2.凈現金流量：在進行工程經濟分析時，可把所考察的對象視為一個系統，這個系統可以是一個建設項目、一個企業，也可以是一個地區、一個國家。而投入的資金、花費的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現的該系統的資金流出或資金流入。這種在考察對象整個期間各時點t上實際發生的資金流出或資金流入稱為現金流量。其中流出系統的資金稱為現金流出(Cash Output)，用符號(CO)t表示;流入系統的資金稱為現金流入(Cash lnput)，用符號(CI)t表示;現金流入與現金流出之差稱之為凈現金流量，用符號(CI-CO)t表示。

　　3.現金流量圖：現金流量圖是一種反映經濟系統資金運動狀態的圖式，即把經濟系統的現金流量繪入一時間坐標圖中，表示出各現金流入、流出與相應時間的對應關系，如圖1Zl 0l 013所示。運用現金流量圖，就可全面、形象、直觀地表達經濟系統的資金運動狀態。

　　以橫軸為時間軸，向右延伸表示時間的延續，軸上每一刻度表示一個時間單位，可取年、半年、季或月等;零表示時間序列的起點。

　　相對于時間坐標的垂直箭線代表不同時點的現金流量情況，現金流量的性質(流入或流出)是對特定的人而言的。對投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現金流入，即表示收益;在橫軸下方的箭線表示現金流出，即表示費用。

　　在各箭線上方(或下方)注明現金流量的數值。

　　箭線與時間軸的交點即為現金流量發生的時間單位末(年末)。

　　總之，要正確繪制現金流量圖，必須把握好現金流量的三要素(和矢量一樣)，即：現金流量的大小(現金數額)、方向(現金流入或流出)和作用點(現金發生的時間點)。

　　二、施工企業成本管理及其方法

　　施工成本管理就是要在保證工期和質量滿足要求的情況下，利用組織措施、經濟措施、技術措施、合同措施把成本控制在計劃范圍內，并進一步尋求最大程度的成本節約。施工成本管理的任務主要包括：成本預測、成本計劃、成本控制、成本核算、成本分析和成本考核。

　　施工成本預測：施工成本預測就是根據成本信息和施工項目的具體情況，運用一定的專門方法，對未來的成本水平及其可能發展趨勢做出科學的估計，其實質就是在施工以前對成本進行估算。通過成本預測，可以使項目經理部在滿足業主和施工企業要求的前提下，選擇成本低、效益好的最佳成本方案，并能夠在施工項目成本形成過程中，針對薄弱環節，加強成本控制，克服盲目性，提高預見性。因此，施工項目成本預測是施工項目成本決策與計劃的依據。預測時，通常是對施工項目計劃工期內影響其成本變化的各個因素進行分析，比照近期已完工施工項目或將完工施工項目的成本(單位成本)，預測這些因素對工程成本中有關項目(成本項目的影響程度，預測出工程的單位成本或總成本。

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