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 2014經濟師《中級經濟基礎》講義匯總

    2014經濟師《中級經濟基礎》講義匯總，供備考2014中級經濟師考試的考生學習。

　　第十七章　中央銀行與貨幣政策

　　一、中央銀行

　　(一)中央銀行制度

　　中央銀行也稱貨幣當局，中央銀行處于金融中介體系的中心環節。中央銀行是發行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國家行政管理機關和銀行的雙重性質。

　　掌握中央銀行制度的定義：由中央銀行代表國家管理一國金融業，并以其為核心構成商業銀行及其他金融機構為融資媒體的金融體制。

　　1.建立中央銀行制度的必要性(熟悉)

　　(1)集中貨幣發行權的需要

　　(2)代理國庫和為政府籌措資金的需要

　　(3)管理金融業的需要

　　(4)國家對社會經濟發展實行干預的需要

　　2.中央銀行的產生與發展(了解)

　　獨占銀行券的發行權是中央銀行產生的第一個標志。

　　(1)由商業銀行轉化為中央銀行。

　　(2)專門設置的中央銀行――如美國聯邦儲備體系。

　　(3)由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行。如前蘇聯、東歐各國和新中國。

　　3.中央銀行獨立性的起源及其發展(了解)

　　中央銀行獨立性問題的實質是如何處理中央銀行和政府之間關系的問題，即中央銀行對政府直接負責還是對政府相對負責的問題。

　　了解支持和反對中央銀行獨立性的理由

　　中央銀行獨立程度的發展歷程：

　　第一階段――第一次世界大戰前，中央銀行處于高度獨立階段

　　第二階段――從第一次世界大戰到20世紀70年代初，中央銀行作為政府的職能部門，基本不獨立

　　第三階段――從20世紀70年代至今，相對獨立

　　【例題1?多選題】(2007年)從歷史上看，建立中央銀行制度的必要性主要體現在(　)。

　　A.集中貨幣發行權

　　B.集中黃金買賣權

　　C.代理國庫和為政府籌措資金

　　D.管理金融業

　　E.確保國家對社會經濟發展實行干預

　　【答案】ACDE

　　【解析】中央銀行制度的建立，大致出于這樣四個方面的需要：(1)集中貨幣發行權的需要;(2)代理國庫和為政府籌措資金的需要;(3)管理金融業的需要;(4)國家對社會經濟發展實行干預的需要。

　　【例題2?單選題】(2010年)中央銀行獨立性問題的實質是如何處理中央銀行與(　)之間的關系。

　　A.立法機關

　　B.商業銀行

　　C.政府

　　D.工商企業

　　【答案】C

　　【解析】中央銀行獨立性問題的實質是如何處理中央銀行與政府之間的關系。

　　(二)中央銀行的職責和業務活動特征

　　中央銀行的主要管理職責：利用其所擁有的經濟力量，對金融領域乃至整個經濟領域的活動進行管理、控制和調節。

　　掌握中央銀行業務活動的特征：(1)不以盈利為目的;(2)不經營普通銀行業務――只與政府或商業銀行等金融機構發生資金往來關系;(3)在制定和執行貨幣政策時，中央銀行具有相對獨立性，不應受到其他部門或機構的行政干預和牽制。

　　【例題?單選題】(2011年)關于中央銀行業務特征的說法，正確的是(　)。

　　A.中央銀行為企業辦理存貸、結算業務

　　B.中央銀行以盈利為目的的開展業務

　　C.中央銀行不與政府部門發生資金往來關系

　　D.中央銀行在制定和執行貨幣政策時具有相對獨立性

　　【答案】D

　　【解析】本題考查中央銀行的業務特征。中央銀行不以盈利為目的;不經營普通銀行業務，只與政府或商業銀行等金融機構發生資金往來關系;在制定和執行貨幣政策時，中央銀行具有相對獨立性，不應受到其他部門或機構的行政干預和牽制?？梢姡挥羞x項D說法正確。

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　　(三)中央銀行的主要業務

　　掌握中央銀行的主要業務：貨幣發行業務、對銀行的業務和對政府的業務。

　　【例題1?多選題】(2010年)關于中央銀行職能的說法，正確的有(　)。

　　A.銀行的銀行

　　B.政策性銀行

　　C.議會的銀行

　　D.政府的銀行

　　E.發行的銀行

　　【答案】ADE

　　【解析】中央銀行是發行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。

　　【例題2?多選題】(2005年)中央銀行作為銀行的銀行，其對銀行的業務包括(　)。

　　A.保管外匯和黃金儲備

　　B.作為最后貸款人

　　C.集中準備金

　　D.發行貨幣

　　E.組織全國清算

　　【答案】BCE

　　【解析】中央銀行對銀行的業務包括：集中準備金、最后貸款人和全國清算。

　　(四)中央銀行的資產負債表(熟悉)

　　中央銀行的資產：貼現及放款、政府債券和財政借款、外匯及黃金儲備、其他資產。

　　中央銀行的負債：流通中的通貨、國庫及公共機構存款、商業銀行等金融機構存款、其他負債和資本項目。

　　【例題?單選題】(2010年)下列中央銀行資產負債表項目中，應計入負債方的是(　)。

　　A.貼現

　　B.政府債券

　　C.流通中的通貨

　　D.黃金儲備

　　【答案】C

　　【解析】貼現、政府債券和黃金儲備都是中央銀行的資產。

　　(五)中央銀行組織體制下的支付清算系統

　　1.中央銀行支付清算系統簡介(熟悉)

　　中央銀行組織全國銀行清算包括同城或同地區和異地兩大類。同城或同地區銀行的資金清算主要是通過票據交換所來進行。票據交換應收應付最后通過中央銀行集中清算交換的差額。

　　2.我國支付清算系統的總體架構(掌握)

　　目前我國已建成以中國人民銀行大額實時支付系統、小額批量支付系統為中樞，銀行業金融機構行內業務系統為基礎，票據支付系統、銀行卡系統、證券結算系統和境內外幣支付系統為重要組成部分，行業清算組織和互聯網支付服務組織業務系統為補充的支付清算網絡體系。

　　中國人民銀行作為中央銀行，支付結算的管理和服務是一項重要職責。

　　【例題?多選題】目前我國已建成以中國人民銀行(　)為中樞的支付清算網絡體系。

　　A.票據支付系統

　　B.大額實時支付系統

　　C.銀行卡系統

　　D.境內外幣支付系統

　　E.小額批量支付系統

　　【答案】BE

　　【解析】目前我國已建成以中國人民銀行大額實時支付系統、小額批量支付系統為中樞的支付清算網絡體系。

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　　二、貨幣政策

　　(一)貨幣政策定義(掌握)

　　貨幣政策是金融政策的一部分，是一國金融當局制定和執行的通過貨幣供應量、利率或其他中介指標影響宏觀經濟運行的手段。一般包括三個方面的內容：①政策目標;②實現目標所運用的政策工具;③預期達到的政策效果。

　　(二)貨幣政策目標(掌握)

　　1.穩定物價;2.經濟增長;3.充分就業;4.平衡國際收支。

　　掌握我國貨幣政策的目標：《中華人民共和國中國人民銀行法》規定，貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩定，并以此促進經濟的增長。

　　【例題1?多選題】(2011年)一國貨幣政策目標體系通常包括(　)。

　　A.物價穩定

　　B.充分就業

　　C.國際收支平衡

　　D.社會公平

　　E.經濟增長

　　【答案】ABCE

　　【解析】本題考查貨幣政策目標。一國貨幣政策目標體系通常包括：穩定物價、經濟增長、充分就業、平衡國際收支。

　　【例題2?單選題】(2009年)我國貨幣政策的目標是(　)。

　　A.保持國家外匯儲備的適度增長

　　B.保持國內生產總值以較快的速度增長

　　C.保持貨幣幣值穩定，并以此促進經濟增長

　　D.保證充分就業

　　【答案】C

　　【解析】我國貨幣政策的目標是保持貨幣幣值穩定，并以此促進經濟的增長。

　　(三)貨幣政策工具

　　類型運用特點

　　1.一般性貨幣政策工具(掌握)――對貨幣總量的調節(1)法定存款準備金率

　　根據法律規定，商業銀行將其所吸收的存款和發行的票據存放在中央銀行的最低比率。若中央銀行采取緊縮政策，提高存款準備金率 缺陷：

　?、俪~存款準備金掌控在商業銀行手中;②作用力度強;③成效較慢，時滯較長。

　　若中央銀行采取放松銀根政策，調低存款準備金率

　　(2)再貼現

　　中央銀行向持有商業票據等支付工具的商業銀行進行貼現的行為。若中央銀行采取緊縮政策，提高再貼現率與法定存款準備金率工具相比，再貼現工具的彈性相對要大一些、作用力度相對要緩和一些。但再貼現政策的主動權卻操縱在商業銀行手中。

　　若中央銀行采取放松銀根政策，調低再貼現率。

　　(3)公開市場業務

　　中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發行票據的活動。若中央銀行采取緊縮政策，賣出債券是比較靈活的金融調控工具。與存款準備金率政策相比較，公開市場操作更具有彈性，更具有優越性。

　　若中央銀行采取放松銀根政策，買入債券

　　2.選擇性貨幣政策工具(熟悉)――對某些特殊領域的信用加以調節和影響(1)消費者信用控制(重要)――中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。主要內容包括規定分期付款購買耐用消費品的首付最低金額、還款最長期限、適用的耐用消費品種類等。

　　(2)證券市場信用控制――對有關證券交易的各種貸款進行限制，目的在于抑制過度投機。

　　(3)優惠利率

　　(4)預繳進口保證金

　　3.直接信用控制(熟悉)中央銀行以行政命令或其他方式，從質和量兩個方面，直接對金融機構尤其是商業銀行的信用活動進行控制。

　　手段包括：利率最高限、信用配額、流動比率和直接干預等。其中規定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。

　　4.間接信用指導(了解)即中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業銀行的信用創造。較為靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較高的地位，并擁有控制信用的足夠的法律權利和手段。

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　　(四)貨幣政策的中介(中間)目標(熟悉)

　　貨幣政策目標一經確定，中央銀行按照可控性、可測性和相關性的三大原則選擇中間目標。

　　1.利率

　　作為貨幣政策中間目標的利率，通常是指短期的市場利率。

　　2.貨幣供應量

　　從1996年開始，中國人民銀行正式將貨幣供應量定為貨幣政策的中間目標。

　　3.超額準備金或基礎貨幣

　　4.通貨膨脹率

　　【例題?單選題】(2004年)短期市場利率能夠反映市場資金供求狀況，且變動靈活，因此通常將其作為中央銀行貨幣政策的(　)。

　　A.最終目標

　　B.中間目標

　　C.傳統工具

　　D.特殊工具

　　【答案】B

　　【解析】短期市場利率能夠反映市場資金供求狀況，且變動靈活，因此通常將其作為中央銀行貨幣政策的中間目標。

　　(五)近年來我國貨幣政策的實踐

　　1.“十一五規劃”期間我國貨幣政策的演變

　　(1)2006～2007年――從“穩健”的貨幣政策逐漸轉為實行“從緊”的貨幣政策，2006年至2008年上半年，多次上調存款準備金率和存貸款基準利率

　　(2)2008年下半年開始，貨幣政策從“從緊”轉向“適度寬松”，多次下調存款準備金率和存貸款基準利率

　　(3)2010～2011年，多次上調存款準備金率和存貸款基準利率

　　2.正確認識穩健的貨幣政策

　　2012年，繼續實行穩健的貨幣政策

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