第七章 財務分析與績效評價

　　[大綱要求]

　　1、財務比率分析。掌握財務比率分析方法與應用

　　2、財務趨勢和綜合分析。掌握財務趨勢分析方法與應用(初級―熟悉);熟悉財務綜合分析方法與應用(初級―了解)

　　3、企業績效評價(中級要求)。熟悉企業績效評價方法;了解國有企業綜合績效評價的內容和指標

　　[主要考點內容]

　　初級―財務比率與趨勢分析方法與應用;財務綜合分析方法與應用

　　中級―財務比率與趨勢分析方法與應用;財務綜合分析方法與應用;企業績效評價方法

　　[重 點]

　　財務比率與趨勢分析方法與應用

　　[難 點]

　　財務比率與趨勢分析方法

　　第一節 財務比率分析

　　用于分析企業的償債能力、營運能力、獲利能力和發展能力

　　1、償債能力分析指標(掌握p201)

　　(1)短期償債能力分析指標(2006、2007、2010年考點)

　　流動比率=流動資產/流動負債

　　流動比率高一般表明企業短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業資金的使用效率和獲利能力。

　　速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債

　　速動比率越高一般表明企業短期償債能力越強

　　現金比率=(現金+有價證券)/流動負債

　　現金比率高一般表明企業有較好的支付能力

　　(2)長期償債能力分析指標(掌握p203)(2007、2009年考點)

　　資產負債比率=負債總額/資產總額

　　資產負債率反映企業償還債務的綜合能力，資產負債率越高，企業還債能力越差

　　股東權益比率=股東權益總額/資產總額

　　反映企業資產中所有者投入比率，比率越高負債比率越小，企業長期償債能力越強。

　　權益乘數=資產總額/股東權益總額

　　產權比率=負債總額/股東權益總額

　　反映債權人所提供資金和股東所提供資金的對比關系。比率越低，表明企業長期財務狀況越好，企業財務風險越小。

　　利息保障倍數=(稅前利潤+利息費用)/利息費用

　　反映企業的經營所得支付債務利息的能力，倍數越大，表明企業長期償還債務能力越強，一般要求大于1。

　　2、營運能力分析指標(掌握p205)(2004、2007、2010年考點)

　　評價企業營運能力常用的財務比率有：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等。

　　應收帳款周轉率=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額

　　反映企業應收帳款的周轉速度，比率越高，表明企業催收帳款速度越快，資產流動性越強，企業短期償債能力越強。

　　存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額

　　反映企業的銷售效率和存貨使用效率，一般而言，比率越高，表明企業存貨周轉越快，企業的銷售能力越強。

　　流動資產周轉率=銷售收入/流動資產平均余額

　　反映企業流動資產周轉情況，比率越高，表明企業資金使用效率越高。

　　固定資產周轉率=銷售收入/固定資產平均凈值

　　反映企業固定資產利用情況，比率越高，表明企業的固定資產利用率越高。

　　總資產周轉率=銷售收入凈額/資產平均總額

　　反映企業全部資產的使用效率，比率越高，表明企業利用其資產進行經營的效率越高。

　　3、獲利能力分析指標(掌握p209)(2005、2008-2010年考點)

　　銷售毛利率=(營業收入-營業成本)/營業收入

　　反映營業收入和營業成本的關系，比率越大，表明企業獲利能力越強。

　　銷售凈利率=凈利潤/營業收入

　　反映企業銷售獲利能力，比率越大，表明企業通過擴大銷售獲利能力越強。

　　資產報酬率=凈利潤/資產平均總額

　　反映企業利用資產獲取利潤的能力，比率越大，表明企業獲了能力越強。

　　股東權益報酬率=凈利潤/股東權益平均總額

　　反映企業股東獲取投資報酬的高低，比率越大，表明企業獲利能力越強。

　　成本費用凈利率=凈利額/成本費用總額

　　反映企業發生的成本和收益之間的關系，比率越大，表明企業獲利所付出的代價越小，企業獲利能力越強。

　　4、發展能力分析指標(p212)

　　銷售增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入總額

　　反映企業營業收入變化情況，比率越大，表明企業發展能力越強。

　　利潤增長率=本年利潤總額增長額/上年利潤總額

　　反映企業盈利能力的變化情況，比率越大，表明企業發展能力越強。

　　資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額

　　反映企業資產規模擴張情況，比率越大，表明企業發展能力越強。

　　資本增長率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益

　　反映企業資本積累能力，比率越大，表明企業資本積累能力越強，企業發展能力越強。

2013年審計師網絡輔導退費保過套餐全新上線

2013年全國審計師考試報名入口   2013《審計專業相關知識》知識點   2013年審計師考試學習十大要點  

2003-2011年審計師歷年真題匯總    2013年審計師考試招生簡章    2013年審計師考試報名時間匯總

　　第二節 財務趨勢和綜合分析

　　一、財務趨勢分析(p213)(2009年考點)

　　分析方法：比較財務報表、比較百分比財務報表、比較財務比率等方法。

　　二、財務綜合分析――杜邦分析法(p219)

　　杜邦分析法主要反映以下幾種財務指標的關系

　　1、股東權益報酬率、資產報酬率及權益乘數之間的關系

　　股東權益報酬率=資產報酬率×權益乘數

　　2、資產報酬率、銷售凈利率及總資產周轉率之間的關系

　　資產報酬率=銷售凈利率×總資產周轉率

　　3、銷售凈利率、凈利潤及銷售收入之間的關系

　　銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

　　4、總資產周轉率與銷售收入及資產總額之間的關系

　　總資產周轉率=銷售收入÷資產平均總額

　　在上述公式中，“資產報酬率=銷售凈利率×總資產周轉率”這一等式被稱為杜邦等式 

2013年審計師網絡輔導退費保過套餐全新上線

2013年全國審計師考試報名入口   2013《審計專業相關知識》知識點   2013年審計師考試學習十大要點  

2003-2011年審計師歷年真題匯總    2013年審計師考試招生簡章    2013年審計師考試報名時間匯總

　　第三節 企業績效評價(中級要求)

　　一、財務比率綜合評分法

　　通過對選定的幾項財務比率進行評分，然后按權重計算出綜合得分，并據此評價企業的綜合財務狀況。

　　二、國有企業綜合績效評價

　　(一)國有企業綜合績效評價的內容(p224)

　　1、財務績效定量評價

　　對企業特定經營期間的盈利能力、資產質量、債務風險和經營增長進行定量對比分析與評判。

　　2、管理績效定性評價

　　評價內容：企業發展戰略的確立與執行、經營決策、發展創新、風險控制、基礎管理、人力資源、行業影響、社會貢獻。

　　(二)國有企業綜合績效評價的指標。企業綜合績效評價指標由14個財務績效定量評價指標和8個管理績效定性評價指標組成。

2013年審計師網絡輔導退費保過套餐全新上線

2013年全國審計師考試報名入口   2013《審計專業相關知識》知識點   2013年審計師考試學習十大要點  

2003-2011年審計師歷年真題匯總    2013年審計師考試招生簡章    2013年審計師考試報名時間匯總