投資規劃概述

　　投資規劃準備工作。

　　(一)樹立并協助客戶建立正確的投資觀念。

　　正確的投資觀念是任何投資規劃的起點。如果沒有正確的投資觀念，任何投資技巧都難以發揮作用。理財規劃師自己首先要樹立正確的投資觀念，并且將這種觀念貫徹于整個投資規劃制定過程中。投資的本質不是單純追求收益，不能僅僅考慮收益和風險，投資追求的是成本、收益、風險、時間這四個維度的完美結合。

　　1 收益和風險權衡的觀念。

　　投資風險是指投資遭受損失的可能性。這種可能性表現為預期投資收益未能實現或未能全部實現，以及投資本金遭受損失等。投資風險可以分六大類(見表5-4)。

　　(二)投資規劃與理財規劃。

　　1 理財規劃一般應該涉及現金規劃、消費支出規劃、子女教育規劃、風險管理規劃與保險規劃、投資規劃、稅收籌劃、退休養老規劃、財產分配與傳承規劃等內容。投資規劃是理財規劃的一個組成部分，理財規劃師需要為客戶制定具體投資規劃方案。每個單項規劃可以具體解決某一方面的具體問題，但僅僅依靠單項規劃并不能全面實現客戶的理財目標，因此，理財規劃必須是一個全面綜合的整體性解決方案。

　　2 投資是實現其他財務目標的重要手段。如果沒有通過投資實現資產增值，客戶可能沒有足夠的財務資源來完成諸如購房、養老等生活目標。因而投資規劃對于整個理財規劃有重要的基礎性作用。

　　投資規劃流程。

　　證券選擇。

　　顧名思義，理財規劃師要對市場上可以選擇的證券類投資工具進行分析，綜合運用各種投資組合技術，確定各種證券的投資比例，為客戶確定出合適的投資組合。具體說來，目前中國市場上可用的證券投資工具主要有：股票：包括A股、B股、H股等;債券：國債、企業債、金融債、可轉債等;集合投資：證券投資基金、集合資金信托、私募基金等;衍生產品：期貨、權證等;其他：外匯、黃金等。

　　投資評價。

　　投資規劃不是一項可以一勞永逸的工作，而是一個需要不斷修正改進的循環過程。具體的投資評價指標就是風險和收益。這里我們所說的投資風險和收益是投資組合所實際承擔的風險和它所實現的收益率，與投資組合的預期收益率和風險水平是不一樣的。

　　資產配置。

　　資產配置主要根據客戶的投資目標和對風險收益的要求，將客戶的資金在各種類型的資產上進行配置，確定用于各種類型的資產的資金的比例。戰略資產配置(Tactical Asset Allocation):主要是指在較長的投資期限內，根據各資產類別的風險和收益特征以及投資者的投資目標，確定資產在證券投資、產業投資、風險投資、房地產投資、藝術品投資等方面應該分配的比例，即確定最能滿足投資者風險――回報率目標的長期資產混合。戰術資產配置(Tactical Asset Allocation)，即根據市場具體情況，對資產類別混合作短期的調整。這是一種更短期的安排，通常認為短于兩年，它存在增加長期價值的潛在機會，但同時表現出很大的風險。

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