第十單元 金融衍生品

　　一、金融衍生品概述

　　(一)金融衍生品概念

　　1、衍生工具

　　2、嵌入衍生工具

　　(二)衍生工具的基本特征P405

　　1、跨期性

　　2、杠桿性

　　3、聯動性

　　4、不確定性或高風險性

　　(三)金融衍生品分類

　　1、根據產品形態不同可以分為遠期、期貨、期權和互換四大類。

　　2、根據原生資產不同大致可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品類金融衍生產品。

　　3、根據地點不同，可分為場內交易和場外交易。

　　二、遠期

　　(一)遠期合約的產生

　　(二)遠期合約的概念及特征

　　(三)遠期利率協議

　　三、期貨

　　(一)期貨合約的產生

　　(二)期貨合約的要素

　　1、交易品種

　　2、交易單位

　　3、最小變動單位

　　4、每日價格最大波動限制

　　5、合約月份

　　6、交易時間

　　7、最后交易日

　　8、交割等級

　　9、其他交割條款

　　(三)期貨的交易制度

　　1、保證金制度P413

　　期貨交易保證金的金額一般為合同總價值的(5%-15%)。

　　2、逐日無負債結算制度

　　3、強行平倉制度

　　4、持倉限額制度

　　(四)期貨交易與遠期交易的區別P414

　　1、交易場所不同

　　2、合約標準化程度不同

　　3、信用風險不同

　　4、履約方式不同

　　5、交易參與者不同

　　(五)主要金融期貨產品P414

　　1、股指期貨

　　2、外匯期貨

　　3、利率期貨

　　(六)股指期貨的交易流程

　　1、開戶

　　2、交易

　　3、結算

　　4、交割

　　(七)股指期貨投資的風險P416

　　1、股指期貨的一般風險

　　(1)市場風險

　　(2)信用風險

　　(3)流動性風險

　　(4)操作風險

　　(5)法律風險

　　2、股指期貨的特有風險

　　(1)基差風險

　　(2)合約品種差異造成的風險

　　(3)標的物風險

　　(4)交割風險制度

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