第三節 投資工具

　　第一單元 股票

　　一、股票及其相關概念

　　(一)股份制度與股份公司

　　1、股份制度

　　2、股份公司

　　(二)股票的定義

　　(三)股票的性質

　　1、股票是反映財產權的有價證券。

　　2、股票是證明股東權的法律憑證。

　　3、股票是投資行為的法律憑證。

　　(四)股票的特征(P235)

　　1、收益性

　　2、風險性

　　3、流動性

　　4、不可償還性

　　5、參與性

　　(五)股票的分類

　　1、按照股東權利分類

　　(1)普通股

　　普通股的(股利和剩余資產分配)可能大起大落，因此，普通股股東所擔的風險最大，在普通股和優先股向一般投資者公開發行時，公司應使投資者感到普通股比優先股能獲得更高的收益。

　　(2)優先股P238

　　如果公司獲得的盈利不足以分配規定的股利，日后優先股的股東有權要求如數補給。這種優先股被稱為(累積優先股)。

　　公司所獲得的盈利不足以按規定的股利分配時，持有此類優先股的股東不能要求公司在以后的年度中予以補發，此種優先股是(非累積優先股)。

　　優先股通常預先定明股息收益率，而且不能參與公司的分紅，優先股股東一般沒有選舉權與被選舉權，所以權利范圍較小，優先股的索償權先于普通股，而次于債權人。

　　優先股的特征包括：優先股通常預先定明股息收益率，優先股可以優于普通股獲得股息，優先股的索償權次于債權人。

　　可收回優先股的主要收回方式中包括：溢價方式、“償債基金”方式、轉換方式。

　　2、按是否記載股東姓名分類

　　(1)記名股票

　　(2)不記名股票

　　3、按是否在股票票面上標明金額分類

　　(1)有面額股票

　　(2)無面額股票

　　4、A股、B股、H股、N股、S股等

　　(1)A股：境內發行，境內上市，人民幣標明面值，以人民幣購買。

　　(2)B股

　　是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在上海和深圳兩個證券交易所上市交易的股票。

　　(3)H股

　　在內地注冊，在中國香港上市的外資股，這種股票被稱為(H股)。

　　(4)N股

　　(5)S股

　　5、按照風險和收益標準分類P241

　　(1)藍籌股

　　(2)績優股

　　一般而言，每股稅后利潤在全體上市公司中處于中上水平，公司上市后凈資產收益率連續(3)年顯著超過(10%)的股票就是績優股。

　　(3)垃圾股

　　6、按照受經濟周期的影響不同分類P242

　　(1)周期型股票

　　(2)防守型股票

　　受經濟周期的影響較小，風險水平與預期回報率都相對較低的股票，這種股票屬于(防守型股票)。

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