第一章 現金規劃

　　現金規劃中所指的現金等價物是指流動性比較強的活期儲蓄、各類銀行存款和貨幣市場基金等金融資產。

　　現金規劃應遵循的一個原則是：短期需求可以用手頭的(現金)來滿足，而預期的或將來的需求則可以通過各種類型的儲蓄或者(短期投、融資工具)來滿足。

　　第一節 分析客戶現金需求

　　一、現金規劃需要考慮的因素

　　(一)對金融資產流動性的要求

　　1、交易動機

　　家庭由于收入與支出在時間上的不同步性而必須持有一部分現金及現金等價物的動機屬于交易動機。

　　2、謹慎動機或預防動機

　　謹慎動機或預防動機是為了預防意外支出而持有一部分現金及現金等價物的動機。如個人為應對可能發生的失業、疾病等意外事件而需要提前預留一定數量的現金及等價物。如果說現金及現金等價物的交易需求產生是由于收入與支出間(缺乏同步性)，那么現金及現金等價物的預防動機則歸因于未來收入和支出的(不確定性)。

　　(二)持有現金及現金等價物的機會成本

　　通常來說，金融資產的流動性與收益率呈反方向變化，高流動性意味著收益率較低。由于(機會成本)的存在，持有收益率(較低)的現金及現金等價物也就意味著喪失了持有收益率較高的投資品種的機會。

　　二、流動性比率

　　現金與現金等價物是流動性最強的資產。

　　流動性比率=流動性資產/每月支出

　　資產的流動性與收益性通常呈反比，即流動性較強的資產收益性較低，而收益性較強的資產其流動性往往欠佳。

　　對于那些工作缺乏穩定、收入無保障的客戶來說，資產的(流動性)顯然重要得多，因此助理理財規劃師應建議其流動性比率保持較高的流動性比率。通常情況下，流動性比率應保持在3左右。

　　編制家庭收入支出表需要遵循的原則是真實可靠原則、充分反應原則、明晰性原則。

　　理財規劃師在確定現金及現金等價物的額度時，可以將該額度確定在個人或家庭每月支出的(3-6倍)左右。

　　第二節 制定現金規劃方案

　　一、現金規劃的一般工具

　　(一)現金

　　(二)相關儲蓄品種

　　1、一般儲蓄業務

　　(1)活期儲蓄

　　人民幣1元起存，港幣、美元、日元和歐元等起存金額為不低于1美元的等值外幣。

　　(2)定活兩便儲蓄

　　人民幣50元起存。存期<3個月，活期計息;3個月→半年，3月期整存整取打六折;半年→1年，半年整存整取打六折，存期超1年(含)，1年期整存整取打六折。

　　(3)整存整取

　　人民幣50元起存，港幣50元，日元1000元，其他幣種為原幣種10元起存。

　　人民幣存期：3個月、6個月、1年、2年、3年和5年;外幣存期1個月、3個月、6個月、1年、2年。

　　(4)零存整取

　　人民幣5元起存。存期1年、3年、5年。

　　(5)整存零取

　　人民幣1000元起存。存期1年、3年、5年。取款間隔1個月、3個月、半年。

　　(6)存本取息

　　人民幣5000元起存。存期1年、3年、5年。取息間隔每月、每季或每半年。

　　(7)個人通知存款

　　起存金額5萬，最低支取金額5萬。外幣起存金額約為等值人民幣5萬元(含)。

　　(8)個人支票儲蓄存款

　　2、特色儲蓄業務

　　(1)定額定期雙定存單

　　定額定期儲蓄是存款金額固定、存期固定的一種定期儲蓄業務;定額定期儲蓄存期為一年，到期憑存單支取本息，可以過期支取，也可以提前支取;不能辦理辦理部分提前支取;存單上不記名、不預留印鑒、也不受理掛失，可以在同一市縣轄區內各郵政儲蓄機構通存通取。

　　(2)定活通。既有定期存款的收益水平，又有活期的方便存取。

　　(3)定期存款可自動轉存

　　(4)綠色存款

　　(5)禮儀存單

　　(6)喜慶存單

　　(7)金條、基金當利息

　　(8)旅行儲蓄

　　(9)四方錢

　　(三)貨幣市場基金

　　貨幣市場基金應當投資于以下金融工具：(1)現金;(2)1年以內(含1年)的銀行定期存款、大額存單;(3)剩余期限在397天以內(含397天)的債券;(4)期限在1年以內(含1年)的債券回購;(5)期限在1年以內(含1年)的中央銀行票據;(6)中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

　　貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：(1)股票;(2)可轉換債券;(3)剩余期限超過397天的債券;(4)信用等級在AAA級以下的企業債券;(5)中國證監會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。

　　1、貨幣市場基金的特點

　　(1)本金安全

　　(2)資金流動性強

　　(3)收益率相對活期儲蓄較高

　　(4)投資成本低。買賣貨幣市場基金一般免受手續費，認購費、申購費、贖回費都為0。

　　(5)分紅免稅。基金面值永遠保持1元。投資收益按天計算，每日都有利息收入，投資者享受的是(復利);同時，銀行定期存款享受的是(單利)。每月分紅結轉為(基金份額)，分紅免收所得稅率。

　　2、貨幣市場基金的申購

　　申購或認購貨幣市場基金的最低資金量要求為(1000)元，貨幣市場基金與其他開放式基金最主要的不同點在于其(單位資產凈值)是固定不交的。

　　3、貨幣市場基金的收益指標。一是七日年化收益率;二是每萬份基金單位收益。

　　4、影響貨幣市場基金收益率的主要因素

　　(1)利率因素

　　(2)規模因素。并非規模越大，收益越高。存在一個最優規模。

　　(3)收益率趨同趨勢

　　5、如何選擇貨幣市場基金

　　(1)認購還是申購

　　(2)什么時間購買

　　(3)選擇哪一只貨幣市場基金

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