一、現(xiàn)金流量◆

　　1、現(xiàn)金流量的概念：指與長(zhǎng)期投資評(píng)價(jià)相關(guān)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的數(shù)量。包括：現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量三個(gè)概念。

　　2、現(xiàn)金流量的構(gòu)成：

　　初始現(xiàn)金流量(固定資產(chǎn)上的投資、流動(dòng)資金的墊支、其他投資費(fèi)用);

　　營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量(項(xiàng)目投入使用后，在壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量)

　　終結(jié)現(xiàn)金流量(固定資產(chǎn)殘值收入、流動(dòng)資金回收、土地變價(jià)收入等)

　　二、對(duì)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)所采用的主要指標(biāo)◆

　　非貼現(xiàn)指標(biāo)：投資回收期、平均報(bào)酬率(平均收益率)。

　　貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)和內(nèi)含報(bào)酬率(內(nèi)部收益率)。

　　1、投資回收期：指投資引起的現(xiàn)金流入累計(jì)與投資總額相等所需要的時(shí)間(年)。

　　=原始投資/每年的凈現(xiàn)金流量

　　2、平均收益率：指投資項(xiàng)目期限內(nèi)平均的年投資收益率。

　　=每年的平均現(xiàn)金流/初始投資額*100%

　　3、凈現(xiàn)值：指特定方案未來(lái)現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值與未來(lái)現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值之間的差額。

　　貼現(xiàn)率的確定：根據(jù)項(xiàng)目所籌集資金的成本;根據(jù)企業(yè)要求的最低資金利潤(rùn)。

　　4、獲利指數(shù)：指未來(lái)每年的現(xiàn)金凈流量與初始投資的現(xiàn)值比率。

　　5、內(nèi)部收益率：指投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。逐步測(cè)算法

　　三、投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義及計(jì)算方法★★：重點(diǎn)掌握;

　　1、項(xiàng)目背景：背景情況及建設(shè)目標(biāo)。

　　2、項(xiàng)目投資估算與資金籌措：投資匯總表和資金籌措表

　　3、項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)：營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)匯總表

　　4、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本估算：營(yíng)業(yè)成本一覽表

　　5、項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)：

　　營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)分析;現(xiàn)金流量表計(jì)算表

　　現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)分析;現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)分析表

　　經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的各項(xiàng)指標(biāo)：凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率(IRR)、靜態(tài)回收期、動(dòng)態(tài)回收期、投資利潤(rùn)率等。

　　6、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與盈虧平衡分析：

　　7、投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的結(jié)論。

　　安全邊際率：(銷售收入-盈虧平衡點(diǎn)收入)/銷售收入*100%

　　四、案例分析 ★(P316)★：重點(diǎn)掌握;

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