09年經濟師《中級金融》考前沖刺輔導第五章(4)
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(十)匯率風險管理轉自環 球 網 校edu24ol.com
1.簽約時的管理方法
(1)選擇有利的合同貨幣
出口或對外貸款爭取使用硬幣、進口或向外借款爭取使用軟幣;
爭取使用兩種以上軟硬搭配的貨幣;
爭取使用本幣;
進口或向外借款爭取使用已經或將要持有的外幣。
(2)加列合同條款
包括加列貨幣保值條款、加列均攤損益條款、加列選擇貨幣條款。
2.借助金融交易的管理方法
主要是通過金融交易持有一個與現有受險部分金額和期限相同但是方向相反的外匯頭寸，從而控制匯率風險。
(1) 即期外匯交易適用于進口的場合
(2) 遠期外匯交易適用于進出口和期限在1年以下的短期對外借貸的場合。
(3) 貨幣期貨交易適用范圍與遠期外匯交易相同。
(4) 貨幣期權交易適用范圍也與遠期外匯交易相同。
(5) 掉期交易適用于短期套利的場合。
(6) 貨幣互換適用于長期對外借貸場合。
(7) 借款與投資適用于短期外匯收付的場合。
(8) 借款——即期交易——投資(BIS)：這是一種組合型管理方法，是借款、即期外匯交易和投資三者的組合，適用于短期外匯收付的場合。
應該掌握這些風險管理方法的意義和操作原理。
3.其他管理方法轉自環 球 網 校edu24ol.com
(9) 提前或延期結匯
是指通過預測匯率變動趨勢，提前或延期收付外幣債權債務，以避免損失或獲得好處，也是控制匯率風險的有效方法，既可以用于進出口，也可以用于對外借貸。
(10) 福費廷
適用于長期貿易融資的場合。是一種無追索權的貼現，銀行或專門的包買商對進口商資信調查后，允許進口商延期付款，而出口商可以將進口商開具的遠期票據賣給包買商，并且將票據拒付的風險一并轉移給包買商。
(11) 保險
是指通過向有關保險公司投保匯率變動險，一旦因匯率變動而蒙受損失，可以向保險公司索賠。匯率風險的保險一般由政府承擔，在不同國家其保險范圍不同。
(十)國際資本流動概述
國際資本流動的分類(按照到期期限分類是基本方法)
(十一)戰后國際資本流動特點
直接投資劇增
融資證券化浪潮
資本流動周期性逆轉
(十二)當前國際資本流動趨勢
發展中國家成為資本凈輸出國
(十三)國際資本流動的影響
1.對資本流出國的影響
2.對資本流入國的影響
(十四)國際金融危機
1.債務危機
2.貨幣危機
3.流動性危機
4.綜合性金融危機
(十五)外匯管理概述
1.外匯管理的概念
2.外匯管理方法
價格型管理
數量型管理轉自環 球 網 校edu24ol.com
3.外匯管理的目的與弊端
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