一、早期期貨市場的避險功能

早期的期貨市場實質上是進行遠期交易的場所，遠期交易可以起到穩定產銷關系、固定未來商品交易價格的作用。與現貨交易相比，遠期交易確實起到一定的規避價格風險的作用。但是，遠期交易也存在較大的局限。

二、現代期貨市場上套期保值在規避價格風險方面的優勢

套期保值是指在期貨市場上買進或賣出與現貨數量相等但交易方向相反的商品期貨.在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約進行對沖平倉，從而在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。與遠期交易相比，利用套期保值方式規避價格風險的優勢在于：套期保值是在期貨市場和現貨市場之間建立一種風險對沖機制，可能是用期貨市場的盈利來彌補現貨市場的虧損，也可能是用現貨市場盈利來彌補期貨市場的虧損。但盈虧數值并不一定完全相等，可能是盈虧相抵后還有盈利，可能是盈虧相抵后還有虧損，也可能是盈虧完全相抵，最終效果要取決于期貨價格與現貨價格的價差(稱為基差)在期貨市場建倉時和平倉時的變化。

三、在期貨市場上通過套期保值規避風險的原理

在期貨市場上通過套期保值規避風險的基本原理在于：對于同一種商品來說，在現貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一時空內會受到相同的經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現貨價格與期貨價格趨于一致。套期保值就是利用兩個市場的這種關系，在期貨市場上采取與現貨市場上交易數量相同但交易方向相反的交易，從而在兩個市場上建立一種相互沖抵的機制，無論價格怎樣變動，都能取得在一個市場虧損的同時在另一個市場盈利的結果。最終，虧損額與盈利額大致相等，兩相沖抵，從而將價格變動的風險大部分轉移出去。

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