選擇題部分

1.以下關于期權特點的說法不正確的是()。

A.交易的對象是抽象的商品——執行或放棄合約的權利

B.期權合約不存在交易對手風險

C.期權合約賦予交易雙方的權利和義務不對等

D.期權合約使交易雙方承擔的虧損及獲取的收益不對稱

2.金融期權合約所規定的期權買方在行使權利時遵循的價格是()。

A.現貨價格

B.期權價格

C.執行價格

D.市場價格

3.當標的物的市場價格高于協定價格時，()為實值期權。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.歐式期權

D.美式期權

4.對于馬鞍式期權組合，下列說法錯誤的是()。

A.期權的標的物相同

B.期權的到期日相同

C.期權的買賣方向相同

D.期權的類型相同

5.投資基金組織發行的基金證券(或基金券)反映的是一種()。

A.借貸關系

B.產權關系

C.所有權關系

D.信托關系

6.下列期貨投資基金類型中，無需廣告發行及營銷費用的是()。

A.公募期貨基金

B.私募期貨基金

C.個人管理期貨賬戶

D.集體管理期貨賬戶

7.假定某期貨投資基金的預期收益率為8%，市場預期收益率為20%，無風險收益率為4%，這個期貨投資基金的貝塔系數為()。

A.0.15

B.0.20

C.0.25

D.0.45

8.()是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產生的風險。

A.可控風險

B.不可控風險

C.代理風險

D.交易風險

9.如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么這個期貨市場就是()。

A.有廣度的

B.窄的

C.缺乏深度的

D.有深度的

10.()風險管理的目標是維持自身投資的權益，保障自身財務的安全。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.客戶

D.期貨行業協會

參考答案及解析：

1.【答案】B

【解析】期權合約存在交易對手風險，期權雙方權利義務不對等，買方交納一定的權利金后就不再有義務。

2.【答案】C

【解析】C項執行價格，也稱敲定價格，是期權合約所規定的、期權買方在行使權利時所實際執行的價格;A項現貨價格是指期權合約標的物目前在現貨市場上的價格;B項期權價格，又稱權利金、期權費或保險費，是指期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用;D項市場價格是指市場在充分競爭達到均衡條件下所形成的價格。

3.【答案】A

【解析】對看漲期權而言，若市場價格高于協定價格，期權的買方執行期權將有利可圖，此時為實值期權。

4.【答案】D

【解析】馬鞍式期權，是指以相同的執行價格同時買進或賣出不同種類的期權

5.【答案】D

【解析】投資基金在本質上是一種金融信托，因此基金券反映的是一種依托關系。

6.【答案】B

【解析】私募期貨基金不面向社會公眾招攬投資者，無需廣告發行及營銷費用。

7.【答案】C

【解析】貝塔系數== =0. 25

8.【答案】C

【解析】客戶在選擇期貨公司時應對期貨經紀公司的規模、資信、經營狀況等對比選擇，確立最佳選擇后與該公司簽訂《期貨經紀合同》，如果選擇不當，就會給客戶將來的業務帶來不便和風險。

9.【答案】A

【解析】廣度是指在既定價格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么市場就是有廣度的;而如果買賣雙方在既定價格水平下均要受到成交量的限制，那么市場就是窄的。

10.【答案】C

【解析】客戶作為期貨市場利益驅動的主體，其風險管理的目標是：維持自身投資的權益，保障自身財務的安全。

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