多選題

1.蝶式套利的特點是( )。

A.蝶式套利的實質是同種商品跨交割月份的套利活動

B.蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利構成，一個賣空套利和一個買空套利

C.連結兩個跨期套利的紐帶是居中月份合約的期貨合約

D.在合約數量上，居中月份合約等于兩旁合約之和

2.假設一家中國企業將在3個月后收到美元貨款，企業擔心在3個月后美元貶值，該企業可以通過( )手段來實現套期保值的目的。

A.賣出美元遠期外匯 B買入美元遠期外匯

C.美元期貨的空頭套期保值 D.美元期貨的多頭套期保值

3.當外匯期貨價格( )，投資者適合進行期現套利。

A.高于無套利區間下界 B.低于無套利區間下界

C.低于無套利區間上界 D高于無套利區間上界

4.按照慣例，在國際外匯市場采用間接標價法的貨幣是( )。

A.歐元 B.加元 C.日元 D英鎊

5.按照產生期權合約的原生金融產品劃分，外匯期權可以分為( )。

A.歐式期權 B.美式期權 C.貨幣期權 D.外匯期貨期權

6.外匯期權合約中規定賣出的貨幣，其利率越高，期權持有者在執行期權合約前因持有該貨幣( )。

A.可獲得更多的利息收入 B.獲得較少的利息收入

C.期權價格越高 D.期權價格越低

參考答案

1.ABCD【解析】題中四個選項均正確。

2.AC【解析】預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失，符合外匯期貨賣出套期保值的情形。

3.BD【解析】外匯期貨和現貨價格的價差波動中會出現一個無套利區間，只有外匯期貨價格超出區間范圍才會真正出現無風險套利機會。即高于無套利區間上界、低于無套利區間下界。

4.AD【解析】在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用間接標價法。

5.CD【解析】按產生期權合約的原生金融產品劃分，可分為現匯期權(即貨幣期權)和外匯期貨期權。

6.AC【解析】外匯期權合約中規定賣出的貨幣，其利率越高，期權持有者在執行期合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權價格也越高。

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