期貨從業資格考試知識要點—完全套期保值
更新時間：2018-07-07 08:10:01
來源：環球網校
瀏覽
收藏
瀏覽收藏
期貨從業資格報名、考試、查分時間 免費短信提醒
摘要 為方便廣大考生備考2018年期貨從業資格考試，環球網校期貨頻道小編整理發布《期貨從業資格考試知識要點—完全套期保值》，希望大家認真學習和復習，預?？忌寄茼樌ㄟ^考試。
一、完全套期保值與不完全套期保值
導致不完全套期保值。
原因：期貨與現貨①價格變動幅度并不完全一致;②商品存在等級差異，導致波動幅度差異;③兩個市場之間的頭寸數量不一致;④缺少對應的期貨品種，替代品的相關程度未達到足夠理想。
二、基差概述
1.基差=現貨價格-期貨價格
2.影響因素：
(1)時間差價：持倉費是指倉儲費、保險費和利息等費用的總和。
(2)品質差價
(3)地區差價。
3.反向市場出現的原因，一是近期對某種商品的需求非常迫切; 二是預計將來該商品的供給會大幅度增加。
4.基差的變動
(1)基差走強：基差的值越來越大，注意并非絕對值，而是正常值。
(2)基差走弱：基差的值越來越小，注意并非絕對值，而是正常值。
(3)無論基差走強還是走弱，由于期貨交割的存在，隨著期貨合約交割月份的臨近，基差均會趨向于零。
三、基差變動與套期保值效果
基差保值的實質是用較小的基差風險代替較大的現貨價格風險。
四、套期保值有效性的衡量
套期保值有效性=期貨價格變動值/現貨價格變動值。在我國2006年會計準則中規定， 當套期保值有效性在80%至125%的范圍內，該套期保值被認定為高度有效。
有效性的評價不以單個市場的盈虧判定，而以兩個市場盈虧抵消的程度來衡量。
【請掃描上方二維碼，關注環球網校金融考試官方微信號！】
環球網校友情提示：查看更多復習資料您可以登陸環球網校期貨從業資格頻道或環球網校期貨從業資格論壇與廣大朋友一起交流學習，共求進步！
編輯推薦
最新資訊
- 2024年期貨從業資格證基礎知識：有關數字類和年份類知識點2024-01-25
- 2024年期貨從業基礎知識重點記憶法：否定詞記憶2024-01-25
- 2024年期貨從業資格考試思維導圖-基礎知識（免費下載）2024-01-18
- 2024年期貨從業資格考試思維導圖-法律法規（免費下載）2024-01-18
- 2022年7月期貨資格從業考試資料2022-06-24
- 2022年期貨從業資格考試資料2022-06-17
- 2022年期貨從業資格考試法律法規重點2022-06-03
- 2022年期貨從業法律法規重點2022-05-21
- 2022年期貨從業資格證基礎知識重點2022-05-11
- 2022年期貨從業資格考試知識點匯總2022-05-10
打卡人數
