《期貨基礎知識》知識點歸納：外匯期貨套利

外匯期貨套利交易是指交易者根據不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動，同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，以期價差朝有利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為期現套利、跨期套利、跨市場套利和跨幣種套利等類型。

(一)外匯期現套利

外匯期現套利，即在外匯現貨和期貨中同時進行交易方向相反的交易，即通過賣出高估的外匯期貨合約或現貨，同時買入被低估的外匯期貨合約或現貨的方式來達到獲利的目的。

外匯期貨的交易成本主要是指交易所和期貨經紀商收取的傭金、中央結算公司收取的過戶費等買賣期貨產生的費用。

在場內交易的交易成本也是支付給外匯交易商的傭金和其他一些費用，但是在做市商處交易的交易成本就是點差，即買賣價差。

(二)外匯期貨跨期套利

外匯期貨跨期套利，是指交易者同時買入或賣出相同品種不同交割月份的外匯期貨合約，以期合約間價差朝有利方向發展后平倉獲利的交易行為。

外匯期貨跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。

1、買入近期月份的外匯期貨合約的同時賣出遠期月份的外匯期貨合約進行套利盈利的模式為牛市套利。

2、賣出近期月份的外匯期貨合約同時買入遠期月份的外匯期貨合約進行套利盈利的模式為熊市套利。

3、外匯期貨的蝶式套利是由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合。

具體操作方法是：交易者買入(或賣出)近期月份合約，同時賣出(或買入)居中月份合約并買入(或賣出)遠期月份合約。其中，居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份數量之和。

(三)外匯期貨跨幣種套利：相同交割月，同一交易所，不同幣種之間

(四)外匯期貨跨市場套利

外匯期貨跨市場套利是指交易者根據對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約，從而進行套利交易。

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