期貨法律法規考試知識點：撮合成交價的確定

更新時間：2018-01-10 13:13:59 來源：環球網校

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　　【摘要】為方便廣大考生備考2018年期貨從業資格考試，環球網校期貨頻道小編整理發布《期貨法律法規考試知識點：撮合成交價的確定》，希望能給各位提供幫助。更多2018年期貨從業資格考試報考相關信息請關注環球網校期貨從業資格頻道。

　　期貨法律法規考試知識點：撮合成交價的確定

　　計算機交易系統在撮合成交時，按價格優先、時間優先的原則進行。該原則的完整解釋是：買家出價高的優先，賣家出價低的優先，如果出價相同則掛單時間最早的優先。例如，某交易者賣出7月大豆10手，掛出價格為3400元，交易者甲掛出10手買單，報價為3398元；隨后，交易者乙也想買10手，掛價為3399元，由于乙的價格比甲高，按照價格優先原則，乙的單子排在甲的前面；后來，丙也掛出10手買單，價格同樣為3399元，由于掛價與乙相同，按照時間優先原則，只能排在乙的后面，但仍在甲之前。假如這時有一個交易者以3397元賣出10手，買方優先成交者就是乙。讀者可能會想到，優先的買方出價是3399元，而賣方出價是3397元，那么實際成交價究竟是多少呢?3397元、3398元、3399元似乎都可以?對此，計算機是如何確定的呢?

　　計算機在撮合時實際上是依據前一筆成交價而定出最新成交價的。如果前一筆成交價低于或等于賣出價，則最新成交價就是賣出價；如果前一筆成交價高于或等于買入價，則最新成交價就是買入價；如果前一筆成交價在賣出價與買入價之間，則最新成交價就是前一筆的成交價。