2017年期貨從業基礎知識考點解讀：損益分析

更新時間：2017-08-23 10:50:29 來源：環球網校

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摘要　　【摘要】環球網校編輯為考生發布2017年期貨從業基礎知識考點解讀：損益分析的新聞，為考生發布期貨從業資格考試的相關考試重點，希望大家認真學習和復習，預祝考生都能順利通過考試。2017年期貨從業基礎知識

　　【摘要】環球網校編輯為考生發布“2017年期貨從業基礎知識考點解讀：損益分析”的新聞，為考生發布期貨從業資格考試的相關考試重點，希望大家認真學習和復習，預祝考生都能順利通過考試。2017年期貨從業基礎知識考點解讀：損益分析的具體內容如下：

　　損益分析

　　一、賣出看漲期權損益平衡點

　　如果投資者賣出一張7月份到期的執行價格為27元、以萬科股票作為標的、看漲的股票期權，收取權利金30元。

　　賣出看漲期權損益平衡點的計算公式為：損益平衡點=看漲期權的執行價格+收取的權利金/100

　　根據公式，該投資者的損益平衡點為：27.3元=27元+30元/100

　　二、示例分析

　　根據賣出期權的實值條件：履約價格大于相關資產的當前市價，即X>S0。當萬科股票價格(S0)在到期日高于27.3元(X)，即X 在到期日，萬科股票價格為28元，如果行使期權合約，投資者的收益為(27元-28元)×100+30元=-70元。

　　當萬科股票價格在到期日位于27.3元之下27元之上，如果看漲期權被行使，投資者獲得部分利潤。比如：在到期日，萬科股票價格為27.2元，如果行使期權合約，投資者的收益為(27元-27.2元)×100+30元=10元。當萬科股票價格在到期日位于27元之下，賣出看漲期權不被行使，則投資者所能得到的最大利潤為權利金30元。

　　由以上分析可見，此種策略的潛在的利潤是有限的，而虧損是無限的。