編輯推薦：期貨從業資格考試《法律法規》知識點匯總

　　1、 如果套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將擴大時，則套利者將買入其中價格較高的一“邊”同時賣出價格較低的一“邊”，這種套利為買進套利

　　2、 正向市場：遠大于近;熊市還是牛市，都是對近期而言的，近期要走高，就為牛。

　　3、 利率期貨與利率走勢相反、短期與中長期利率期貨的標價方法不同、利率期貨注意計算利息(是一年的還是3個月還是別的時間段)

　　4、 期貨公司，除了高管遇意外、被立案調查、公司被期交所接納為會員、全面結算期貨公司與非結算會員變更協議的之外，都是5個工作日內。從業人員的都是10日內。

　　5、 投資者保障基金、結算準備金、交易保證金、結算擔保金、風險準備金等

　　6、 遠期合約合理價格的計算

　　遠期合理價格=現值+凈持有成本=現值+期間內利息收入-期間內收取紅利的本利和如果計算合理價格的對應指數點數，可通過比例來計算： 現值/對應點數=遠期合理價格/遠期對應點數

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　　【摘要】2016年期貨從業資格考試共組織5次，考試地點包括39個城市，為幫助廣大考生備考環球網校期貨從業資格考試頻道整理發布期貨《法律法規》公式和要點(三)供各位參考學習，更多相關信息請關注環球網校期貨從業資格考試頻道。期貨《法律法規》公式和要點(三)

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　　7、無套利區間的計算

　　無套利區間上界=期貨理論價格+總交易成本 無套利區間下界=期貨理論價格-總交易成本 期貨理論價格=期貨現值X【1+(年利息率-年指數股息率)X期間長度(天)/365】

　　年指數股息率就是分紅折算出來的利息

　　總交易成本=現貨(股票)交易手續費+期貨(股指)交易手續費+沖擊成本+借貸利率差

　　借貸利率差成本=現貨指數X借貸利率差X借貸期間(月)/1

　　8、 β=股票漲跌幅/股指漲跌幅

　　9、 買賣期貨合約數=現貨價值/(期貨指點數×每點乘數)×β

　　10、 期貨交易品種的發展，經歷了商品期貨(農產品期貨—金屬期貨—能源期貨)到金融期貨(外匯期貨—利率期貨—股指期貨)的發展過程

　　1)1972年5月，芝加哥商業交易所(cme)設立了國際貨幣市場分布(imm)首次推出了包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國發;法郎、日元和瑞士法郎等在內的外匯期貨合約。

　　2)1975年10月，芝加哥期貨交易所(cbot)上市國民抵押協會(gnma)債券期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。

　　3)1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所(kcbt)開發了價值線綜合指數期貨合約。使股票價格指數也成為期貨交易的對象。

　　4)1982年芝加哥期貨交易所(cbot)將期權交易與期貨交易向結合，推出了美國長期國債期貨期權合約，期貨期權作為一項重要的金融創新，引發了期貨交易的有一場革命。

　　5)20世紀90年代以來，電子化交易方式被引入期貨市場

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　　11、 股指、個股、利率、外匯期貨，占比從大到小31、轉換套利(執行價格和到期日都相同)： 買進看跌期權，賣出看漲期權，買進期貨合約

　　利潤=(賣出看漲權利金-買進看跌權利金)-(期貨合約價格-期權執行價格)

　　反向轉換套利(執行價格和到期日都相同)： 買進看漲期權，賣出看跌期權，賣出期貨合約

　　利潤=(賣出看跌權利金-買進看漲權利金)-(期權執行價格-期貨合約價格)

　　12、 撮合成交價等于買入價、賣出價、前一成交價三者中居中的一個價格(當買入價大于等于賣出價)

　　13、 開盤價由集合競價產生，集合競價采用最大成交量原則，書本80頁

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