1.按照實物商品種類的不同，商品期貨不包括(　)。

A.化工期貨

B.農產品期貨

C.金屬期貨

D.能源期貨

2.期貨交易最大的特征是(　)。

A.保證金制度

B.盯市制度

C.對沖平倉制度

D.杠桿

3.(　)是指由于市場環境變化，未來價格走勢有可能低于基金經理或投資者所預期的目標價位。

A.最大回撤

B.下行風險

C.風險價值

D.事前事后指標

4.投資組合管理的一般流程不包括(　)。

A.了解投資者需求

B.制定投資政策

C.投資組合構建

D.承諾收益

5.為了實現決策人與執行人的分離，防止基金經理決策的隨意性與道德風險，投資交易的實現應該做到(　)。

A.基金經理下達的投資指令應經風險控制部門的審核，確認其合法合規與完整后才可執行

B.基金經理直接向交易員下達投資指令，交易員才可執行交易

C.基金經理可直接進行交易，從而提高效率

D.基金經理下達的個股投資指令須征得研究員的認可

6.股利貼現模型最早由(　)提出。

A.威廉姆斯和戈登

B.彼得·林奇

C.葛蘭碧

D.莫迪利亞尼和米勒

7.下列關于混合基金風險的說法，錯誤的是(　)。

A.混合基金的投資風險主要取決于基金經理操作水平

B.一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高

C.偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低

D.股債平衡型基金的風險與收益較為適中

8.一般根據基金在過去一定時期內的業績計算其收益率以及風險水平等因素，根據計算結果對基金給予(　)。

A.業績歸因

B.業績計算

C.星級評定

D.風險調整

9.如果某基金的貝塔系數大于(　)，說明該基金是一只活躍或激進型基金。

A.4

B.3

C.2

D.1

10.普通股票的紅利是不固定的，它取決于股份公司的(　)。

A.合同規定

B.總資產

C.收入的高低

D.經營狀況和盈利水平

1. A [解析]商品期貨是最早產生的期貨合約，其標的資產為實物商品。按照實物商品的種類不同，商品期貨可分為農產品期貨、金屬期貨和能源期貨三種。

2. B [解析]盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結算”。

3. B [解析]最大回撤是指從資產最高價格到接下來最低價格的損失。風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或投資機構造成的潛在最大損失。下行風險是指由于市場環境變化，未來價格走勢有可能低于基金經理或投資者所預期的目標價位。

4. D [解析]投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進行類屬資產配置、投資組合構建、投資組合管理、風險管理、業績評估等。

5. A [解析]交易指令在基金公司內部執行情況如下：首先，在自主權限內，基金經理通過交易系統向交易室下達交易指令。其次，交易系統或相關負責人員審核投資指令(價格、數量)的合法合規性，違規指令將被攔截，反饋給基金經理。其他指令被分發給交易員。最后，交易員接收到指令后有權根據自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易。

6. A [解析]股利貼現模型最早由威廉姆斯和戈登提出，實質是將收入資本化法運用到權益證券的價值分析之中，這在概念上與債券估值方法沒有本質性差別。

7. A [解析]混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高;偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低;股債平衡型基金的風險與收益則較為適中。

8. C [解析]基金星級評價是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。一般根據基金在過去一定時期內的業績計算其收益率以及風險水平等因素，根據計算結果對基金給予星級評定。

9. D [解析]通常可以用貝塔系數(β)的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小。如果股票指數上漲或下跌1%，某基金的凈值增長率上漲或下跌1%，那么該基金的貝塔系數為1，說明該基金凈值的變化與指數的變化幅度相當。如果某基金的貝塔系數大于1，說明該基金是一只活躍或激進型基金;如果某基金的貝塔系數小于1，說明該基金是一只穩定或防御型的基金。

10.D [解析]普通股的股利不固定，它是根據公司凈利潤的多少來決定的，完全隨公司盈利的變化而變化。在公司盈利較多時，普通股股東可獲得較高的股利收益。在股份公司解散或破產清算時，普通股股東在其他索賠人(如稅務機構、信貸機構、債券持有人與其他債權人、職工等)都得到賠償后，有權對公司的剩余財產請求分配。

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