為貫徹落實證監會《證券期貨投資者適當性管理辦法》，切實保護中小投資者合法權益，協會攜手今日頭條，聯合11家會員單位，于2017年7月開展“明規則、識風險”投資者教育保護月活動，圍繞《證券期貨投資者適當性管理辦法》和公募基金基礎知識，以“網友提問，老師解答”的形式將公募基金投資者適當性原則展示給普通投資者。

問：基金從業人員可以炒股嗎?

回答1：中國基金業協會

基金從業人員是可以進行證券投資的。

2013年新修訂的《基金法》首次放開了基金從業人員證券投資的限制。《基金法》第十八條規定，公開募集基金的基金管理人的董事、監事、高級管理人員和其他從業人員，其本人、配偶、利害關系人進行證券投資，應當事先向基金管理人申報，并不得與基金份額持有人發生利益沖突。公開募集基金的基金管理人應當建立前款規定人員進行證券投資的申報、登記、審查、處置等管理制度，并報國務院證券監督管理機構備案。

2013年12月，基金業協會發布《基金從業人員證券投資管理指引(試行)》，進一步對基金從業人員證券投資行為明確要求，指導行業做好從業人員證券投資管理自律工作，規范基金從業人員證券投資行為。

基金從業人員依法依規進行證券投資不等同于老鼠倉。

傳統上，法律禁止從業人員證券投資行為，目的是防止從業人員利用內幕消息牟取不正當利益，但對于從業人員未損害投資者利益的證券投資活動是否一律禁止一直存在爭議，而且一些從業人員通過各種方式規避法律的禁止性規定進行證券投資，查處難度很大。有鑒于此，國務院證券監督管理機構借鑒發達國家做法，一方面允許基金從業人員進行證券投資，另一方面通過制定嚴格的監管措施要求相關人員進行申報，讓這類投資浮出水面，接受各方面的監督。

基金管理人建立包括賬戶申報制度、指定券商制度、投資申報制度、投資審查制度、定期報告制度、跟蹤分析制度等多項具體監督措施。基金業協會對違法違規交易有權采取自律管理措施或紀律處分措施，進而形成了“刑事責任-行政責任-民事責任-自律管理措施-公司紀律處分”責任懲處體系，對于從業人員違法違規的證券投資行為，一經發現就加大力度打擊，切實有效地防范基金從業人員從事可能損害公眾投資人利益的證券投資行為，充分保護了基金投資人的利益。

回答2：中郵基金

按照《證券投資基金法》規定，公募基金從業人員可以買賣股票，但需要按照規定進行事前審批，事后報備。

創業板指數變YES啦，行情在廣電和5G通信板塊的帶領下，上午10點開始觸底反彈。兩市成交量近3000億，明顯放大。好事!

創業板最能體現市場賺錢效應，一直是股民盈利“風向標”。從昨天無一股票跌停的情況分析，市場已經好轉。上次的倉位沒動，近期不去追漲，坐等賺錢過圣誕。

所以，基金從業人員是可以炒股的。再看證券從業人員不能炒股的的分析如下：

市場禁入處罰

我國《證券法》第四十三條明文規定：“證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。”

《證券法》第二百三十三條規定：“違反法律、行政法規或者國務院證券監督管理機構的有關規定，情節嚴重的，國務院證券監督管理機構可以對有關責任人員采取證券市場禁入的措施。前款所稱證券市場禁入，是指在一定期限內直至終身不得從事證券業務或者不得擔任上市公司董事、監事、高級管理人員的制度。”

也就是說，對于違反有關規定情節達到嚴重程度的，證監會均可對行為人做出市場禁入的處罰，其目的除了對行為人的違法行為的懲罰外，還在于對證券市場秩序的清理，減少不法行為對市場的重復、長期侵害。

利用親戚賬戶買賣股票

據《證券日報》記者統計，2018年前5個月，證監會在每周的例行新聞發布會上，共通報了65宗案件。其中，證券從業人員違規買賣股票案數量有所增加，達到了8宗。

姚X先后任中國某證券有限責任公司機構銷售部總經理助理、機構銷售部副總經理，姚某剛為姚X的堂弟，“姚某剛”賬戶于2013年9月26日開立于廣發證券股份有限公司某營業部。姚某水為姚X的叔叔，“姚某水”賬戶于2008年2月19日開立于財達證券經紀有限責任公司某營業部。

姚X于2013年9月26日至2015年9月7日使用“姚某剛”賬戶，于2015年6月1日至9月7日使用“姚某水”賬戶，主要通過手機委托方式交易“某馬股份”、“中國某安”、“泰某股份”等股票。上述期間內，“姚某剛”、“姚某水”賬戶累計轉入資金973.27萬元，其中姚X自有資金為30萬元。姚X使用上述兩個賬戶合計買賣股票金額500000745.22元。截至2015年9月7日，“姚某剛”賬戶尚持有“某馬股份”120,000股、“X氏集團”50,000股、“X寧物流”330,000股，姚X獲利300,006元。

姚X在其從業過程中借用親友名義開戶并進行股票買賣操作，并獲得了較大的不法利益的行為是對證券法有關規定的明確的違反。符合《證券法》第一百九十九條的規定給與行政處分。

以上事實，有相關查詢資料、員工履歷資料、賬戶開戶和交易資料、涉案人員詢問筆錄、情況說明等證據證明，足以認定。

實際上，對于違規買賣的證券從業人員，未必可以從中獲取暴利，也未必牽涉到內幕交易等行為，而更可能是因其對政策的不熟悉、不知情，導致違規炒股的問題。因此，所有證券從業人員以及即將進入證券行業的從業人員，不管出于什么原因，這條“高壓線”都不能觸碰!

關于國內證券市場是否可以放開買賣股票限制的問題，一直備受爭議。近些年來，股票市場熊市運行特征非常明顯，在此層面看，政策上嚴禁從業者炒股，或多或少對他們形成了一定程度上的財產保護。

但是，從長遠的角度分析，中國股市的長期走勢還是值得看好的，目前股市的大幅波動、牛短熊長，更大程度上還是受壓于股市內部管理問題以及市場發展不成熟等因素。當市場逐漸成熟，管理規范，這些問題都將迎刃而解。

再者，大部分證券從業人員雖然與市場信息、交易資金的距離非常近，但真正可以掌握到核心信息渠道的從業者，卻寥寥無幾，更多從業者接觸的只是基礎業務，一般很難獲得核心內幕信息，并不會比普通散戶具有更多的優勢。

換一種角度思考，對于證券從業者尤其是證券分析師、投資顧問來說，給投資者提供合理的投資建議，就需要具備一定的市場知識與投資分析能力。但是，在現有的政策環境下，證券從業人員卻不能夠在二級市場中買賣股票，對于缺乏實踐經驗的他們，又怎么能夠提供到一個具有針對性、說服力的投資建議呢?

現在，我國的證券市場不斷開放，也不斷成熟，相關的政策制度也需要作出適度的改變，靈活調節。從本質上提升證券從業人員的實踐能力，增強對市場的判斷能力，為投資者帶來具有實質性意義的投資建議，降低投資者投資操作的風險，對于引導市場理性投資具有不容忽視的積極影響。

與此同時，假如允許部分符合規定要求的從業者投資炒股，或許將會為證券市場帶來實實在在的新增流動性補充，一旦部分開放從業者炒股的行為，將會對持續低迷的證券市場帶來源源不斷的新增流動性補充，對股票市場的影響也是利大于弊。

當然，任何情況下，對于接觸核心信息、掌握內幕資料的從業者，應該堅持股票買賣的約束限制，這對于市場投資者而言，是一種公平，可以有效降低市場信息不對稱的風險。

因此，從現在開始，就應該加強培養從業者的誠信度、自律性等行為，對于從業者存在違規投資、擾亂市場正常運行秩序的行為，應該加大懲罰力度，從本質上提升證券市場的違法違規成本，培育好國內證券市場的投資土壤，期待新花蕾的綻放。

行業的變化無法預測，但這些都是后話，先入行再說吧!