2018年基金從業(yè)考試《證券投資基金》知識點投資者類型和特征
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投資者類型和特征
一、個人投資者
個人投資者是基金投資群體的重要組成部分。基金銷售機構(gòu)常常根據(jù)財富水平把個人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者。個人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標準，每個基金銷售機構(gòu)都會采用獨有的方法來設(shè)置投資者類別以及類別之間的界限。
一般而言，擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進行投資，而且風險承受能力也更強。通常而言，個人投資者的投資經(jīng)驗和能力不如機構(gòu)投資者，對個人投資者可投資的基金產(chǎn)品進行嚴格的監(jiān)管，并施加一些限制條件，以保護個人投資者的權(quán)益，尤其是保護中小投資者的權(quán)益。
影響個人投資者投資需求的個人狀況因素表現(xiàn)：
個人投資者的就業(yè)狀況對其投資需求的影響。
個人投資者的年齡也會影響其投資需求和投資決策。
個人投資者的家庭狀況也會影響其投資需求。家庭負擔越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略。
個人投資者的預期投資期限、對風險和收益的要求、對流動性的要求等因素也都會影響投資者的投資需求和投資決策。
二、機構(gòu)投資者
機構(gòu)投資者資本實力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)。
機構(gòu)投資者資產(chǎn)管理類型：
聘請專業(yè)投資人員對投資進行內(nèi)部管理;
將資金委托投資于一個或多個外部基金公司;
也有一些公司采用混合的模式，一部分資產(chǎn)內(nèi)部管理，另一部分資產(chǎn)外部管理。
機構(gòu)投資者投資要求及投資約束：
基金公司通常會有不同的基金產(chǎn)品，每一個基金產(chǎn)品都具有特定的投資目標。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)為吸納存款及發(fā)放貸款，但現(xiàn)在對外銷售理財產(chǎn)品也是銀行的一類重要業(yè)務(wù)。保險公司通過銷售保單募集大量保費，財險公司通常將保費投資于低風險資產(chǎn)，壽險公司通常可以投資于風險較高的資產(chǎn)。中國的社會保障基金也是重要的機構(gòu)投資者，其基本原則為：在保證基金安全性、流動性的前提下實現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。
機構(gòu)投資者投資要求及投資約束：
企業(yè)年金基金屬于我國社會保障體系之下的另一類機構(gòu)投資者，企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產(chǎn)品。一些大型企業(yè)設(shè)有財務(wù)公司，主要負責資產(chǎn)投資，通常情況下，會投資于銀行存款或貨幣市場基金，或投資于其他流動性較好的短期資產(chǎn)。合格境外機構(gòu)投資者(QFII)也是一類重要的機構(gòu)投資者，QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方面的限制。私募基金的投資者通常是機構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗和技巧較為豐富的個人投資者，且投資者數(shù)量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會更為多樣化。
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