2013年自考財務管理學復習筆記第五章（1）
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第五章
1.按對外投資形成的產權關系不同，分為股權投資和債權投資。股權投資包括購買上市公司的股票、兼并投資、聯(lián)營投資。債權投資包括購買各種債券和租賃投資。(多選)P274
2.對外投資案投資方式不同，分為實物投資與證券投資。實物投資包括直接用現金、實物、無形資產等。特點：與生產經營緊密聯(lián)系，投資回收期較長、投資變現速度慢，流動性差等。證券投資也稱間接投資，是指用現金、實物、無形資產等購買或折價取得其他單位的有價證券。分類：一是債權性證券;二是權益性證券;三是混合性證券，指企業(yè)購買的優(yōu)先股股票。(多選)P274-275
3.對外投資按投出資金的收回期限，分為短期投資和長期投資。短期投資與長期投資的界限主要有兩個：短期投資時能夠隨時變現的;短期投資時準備隨變現的。(多選)P275
4.對外長期投資的目的：P276
1 )為保證本企業(yè)生產經營順利進行的擴大規(guī)模，進行控股股資;
2 )為保證本企業(yè)材料供應或者擴大銷售市場，一實物、技術等作為投資條件，與其他企業(yè)聯(lián)營;
3 )將陸續(xù)積累起來的大筆資金投資于有價證券和其他財產。
5.企業(yè)對外投資的目的，一般有以下幾種：P276-277
1 )靈活調度資金;
2 )實現企業(yè)擴張;
3 )服務特定用途。
6.在實踐上，長期投資有向短期投資轉化的情形，具體有兩種情況：1 )時間性轉化;2 )管理型轉化。(多選)P276
7.企業(yè)對外投資的功能主要在于：(簡答)P277
1 )對外投資有利于企業(yè)閑置資金、資產得以充分利用，提高資金的使用效益。
2 )通過對外投資，在企業(yè)外部，尤其是在外地或外國開發(fā)能源、材料來源，可以保證企業(yè)能源、材料成本低廉，供應穩(wěn)定，較好的解決企業(yè)生產經營某些資源供應不足的問題。
3 )通過對外投資，可以開辟企業(yè)新的產品市場，擴大銷售規(guī)模。
4 )通過合資、聯(lián)營，便于從國內外其他單位直接獲取先進技術，快速提高企業(yè)的技術檔次。
5 )利用控股股資方式，可以使企業(yè)以較少的資金實現企業(yè)的擴張。
6 )在對外投資的可行性調研、賀自戀英談判、投資項目建設、管理的過程中，可以利用各種渠道和有利條件，及時捕捉企業(yè)有用的各種信息。
8.對外投資決策的依據(論述)P277-281
1 )對外投資決策是對外投資管理的主要內容，包括對外投資的方向、地域、時機、規(guī)模、結構等基本問題的決斷;
2 )主要包括：(1 )對外投資的盈利與增值水平。對外投資的收益與增值程度超過對內投資的收益、增值稅平時進行對外投資的先決條件。(2 )對外投資風險。(3 )對外投資成本。(4 )投資管理和經營控制能力。(5 )籌資能力。(6 )對外投資的流動性。(7 )對外投資環(huán)境。
9.對外投資的風險主要有：(多選)P278-279
1 )利率風險。只有銀行存款利率或其他投資收益率變化，是對外投資收益相對減少的風險(單選)P278
2 )購買力風險。由于物價上漲、通貨膨脹給投資者帶來的損失。
3 )市場風險
4 )外匯風險
5 )決策風險
10. 對外投資成本包括：(多選)P279
1 )前期費用
2 )實際投資額
3 )資金成本
4 )投資回收費用
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