物權(quán)法解釋：第一百八十一條【浮動(dòng)抵押】

　　第一百八十一條　經(jīng)當(dāng)事人書面協(xié)議，企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者可以將現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)的動(dòng)產(chǎn)優(yōu)先受償。

　　【解釋】本條是關(guān)于浮動(dòng)抵押的規(guī)定。

　　浮動(dòng)抵押指權(quán)利人以現(xiàn)有的和將有的全部財(cái)產(chǎn)或者部分財(cái)產(chǎn)為其債務(wù)提供擔(dān)保。債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就約定實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)的動(dòng)產(chǎn)優(yōu)先受償。比如企業(yè)以現(xiàn)有的以及未來(lái)可能買進(jìn)的機(jī)器設(shè)備、庫(kù)存產(chǎn)成品、生產(chǎn)原材料等動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保債務(wù)的履行。抵押權(quán)設(shè)定后，抵押人可以將抵押的原材料投入成品生產(chǎn)，也可以賣出抵押的財(cái)產(chǎn)。當(dāng)發(fā)生債務(wù)履行期屆滿未清償債務(wù)、抵押人被宣告破產(chǎn)或者被撤銷、當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形成就或者嚴(yán)重影響債權(quán)實(shí)現(xiàn)的情形時(shí)，抵押財(cái)產(chǎn)確定，也就是說(shuō)此時(shí)企業(yè)有什么財(cái)產(chǎn)，這些財(cái)產(chǎn)就是抵押財(cái)產(chǎn)。抵押財(cái)產(chǎn)確定前企業(yè)賣出的財(cái)產(chǎn)不追回，買進(jìn)的財(cái)產(chǎn)算作抵押財(cái)產(chǎn)。抵押人以其全部財(cái)產(chǎn)設(shè)定浮動(dòng)抵押的，只需要在登記時(shí)注明以全部財(cái)產(chǎn)抵押，即對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)作概括性描述，不必詳列抵押財(cái)產(chǎn)清單。以部分財(cái)產(chǎn)抵押的，則需要列明抵押的財(cái)產(chǎn)的類別。浮動(dòng)抵押具有不同于固定抵押的兩個(gè)特征：第一，浮動(dòng)抵押設(shè)定后，抵押的財(cái)產(chǎn)不斷發(fā)生變化，直到約定或者法定的事由發(fā)生，抵押財(cái)產(chǎn)才確定。第二，浮動(dòng)抵押期間，抵押人處分抵押財(cái)產(chǎn)不必經(jīng)抵押權(quán)人同意，抵押權(quán)人對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)無(wú)追及的權(quán)利，只能就約定或者法定事由發(fā)生后確定的財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償。

　　浮動(dòng)抵押源于英國(guó)的衡平法。1870年，英國(guó)上訴法院在判決中認(rèn)為，公司可以抵押現(xiàn)有的和將來(lái)取得的全部財(cái)產(chǎn)，但抵押權(quán)人不得干預(yù)公司的經(jīng)營(yíng)管理。自此，浮動(dòng)抵押制度正式確立。該制度在印度、巴基斯坦、澳大利亞、新西蘭、馬來(lái)西亞、新加坡等國(guó)家得到承認(rèn)。大陸法系國(guó)家如芬蘭、挪威、瑞典、日本和俄羅斯也借鑒英國(guó)浮動(dòng)抵押制度，在民法或者商法上做出了相應(yīng)的規(guī)定。美國(guó)、加拿大也建立了類似英國(guó)的浮動(dòng)抵押制度的動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一權(quán)益擔(dān)保制度。國(guó)外關(guān)于浮動(dòng)抵押的規(guī)定和做法不完全相同，主要表現(xiàn)在：

　　(1)設(shè)定浮動(dòng)抵押的主體。在英國(guó)，只有公司才可以設(shè)定浮.動(dòng)抵押，自然人和合伙無(wú)權(quán)設(shè)立。日本法律規(guī)定，只有股份有限公司有權(quán)設(shè)定浮動(dòng)抵押。北歐國(guó)家法律規(guī)定，任何公司均可以設(shè)定浮動(dòng)抵押。美國(guó)、加拿大對(duì)設(shè)定主體沒(méi)有限制。

　　(2)浮動(dòng)抵押的財(cái)產(chǎn)。在英國(guó)，浮動(dòng)抵押的財(cái)產(chǎn)可以是動(dòng)產(chǎn)，也可以是不動(dòng)產(chǎn)，只不過(guò)以不動(dòng)產(chǎn)設(shè)定浮動(dòng)抵押要另行登記。在美國(guó)浮動(dòng)抵押的財(cái)產(chǎn)限于動(dòng)產(chǎn)。

　　(3)設(shè)立的程序要件。日本法律規(guī)定，浮動(dòng)抵押的設(shè)立和變更應(yīng)當(dāng)經(jīng)公證，并在公司所在地的股份有限公司登記簿上登記，否則不生效力。英國(guó)公司條例規(guī)定，設(shè)定浮動(dòng)抵押后，應(yīng)當(dāng)在21日內(nèi)到公司登記署登記，不登記不得對(duì)抗第三人。

　　(4)浮動(dòng)抵押擔(dān)保的債權(quán)種類。日本法律規(guī)定，浮動(dòng)抵押所擔(dān)保的債權(quán)限于公司債。美國(guó)、加拿大對(duì)浮動(dòng)抵押擔(dān)保的債權(quán)種類未作限制。

　　(5)對(duì)債權(quán)人的保護(hù)。英國(guó)法律對(duì)保護(hù)債權(quán)人提供了以下措施：①實(shí)行接管。英國(guó)判例法規(guī)定，當(dāng)擔(dān)保權(quán)益受到威脅時(shí)，債權(quán)人有權(quán)向法院申請(qǐng)委派接管人接管公司。英國(guó)破產(chǎn)法規(guī)定，在公司資不抵債或者接管更有利于公司生存時(shí)，法院可以頒布接管命令，派人接管公司。法院的接管命令不導(dǎo)致浮動(dòng)抵押轉(zhuǎn)讓為固定抵押，除非當(dāng)事人約定，法院接管浮動(dòng)抵押轉(zhuǎn)為固定抵押。公司被接管期間，凍結(jié)所有債務(wù)清償和擔(dān)保的執(zhí)行，接管人必須繼續(xù)經(jīng)營(yíng)公司，拯救公司，拯救失敗，債權(quán)人才可以用公司財(cái)產(chǎn)清償債務(wù)。②債權(quán)人行使對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的控制權(quán)。英國(guó)法律規(guī)定，浮動(dòng)抵押設(shè)定后，抵押人可以對(duì)公司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理和處分，但債權(quán)人有權(quán)根據(jù)約定，限制抵押人對(duì)公司財(cái)產(chǎn)處分或者自己直接介入公司的經(jīng)營(yíng)管理，控制公司財(cái)產(chǎn)。限制處分公司財(cái)產(chǎn)或者直接介入公司管理的約定對(duì)知道該約定的第三人有拘束力。此外，債權(quán)人可以向法院申請(qǐng)禁令，阻止抵押人以非正常經(jīng)營(yíng)方式處分公司財(cái)產(chǎn)。在美國(guó)，一旦債務(wù)人違約，債權(quán)人有權(quán)收回?fù)?dān)保財(cái)產(chǎn)，包括以自力救濟(jì)的方式收回?fù)?dān)保物，并通過(guò)法律法院或者自行處理?yè)?dān)保財(cái)產(chǎn)。

　　(6)實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的條件。英國(guó)法律允許當(dāng)事人約定實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的條件，但為了防止當(dāng)事人約定對(duì)債務(wù)人限制過(guò)多，影響債務(wù)人正常經(jīng)營(yíng)，同時(shí)規(guī)定下列行為不導(dǎo)致浮動(dòng)抵押轉(zhuǎn)讓為固定抵押：①債務(wù)人違約。債務(wù)人違約不足以使浮動(dòng)抵押轉(zhuǎn)為固定抵押，只有債權(quán)人申請(qǐng)實(shí)現(xiàn)債權(quán)、公司合并、分立、停業(yè)、破產(chǎn)或者當(dāng)事人約定的事件發(fā)生才導(dǎo)致轉(zhuǎn)化。②債權(quán)人的付款請(qǐng)求。付款請(qǐng)求不足以使浮動(dòng)抵押轉(zhuǎn)為固定抵押，除非要求付款時(shí)表明實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的意圖。美國(guó)、加拿大允許當(dāng)事人約定實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)抵押的事由，一旦約定的事由出現(xiàn)，債權(quán)人即可實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)。

　　(7)浮動(dòng)抵押的優(yōu)先效力。日本法律規(guī)定，固定抵押權(quán)、法定抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)優(yōu)先于浮動(dòng)抵押權(quán)。存在多個(gè)浮動(dòng)抵押權(quán)的，登記在先的浮動(dòng)抵押權(quán)優(yōu)先于登記在后的浮動(dòng)抵押權(quán)。英國(guó)法律規(guī)定，同一財(cái)產(chǎn)同時(shí)存在固定抵押和浮動(dòng)抵押的，固定抵押優(yōu)先，除非浮動(dòng)抵押合同明確禁止再創(chuàng)設(shè)新的擔(dān)保，并且后設(shè)立的固定抵押權(quán)人知道該禁止性的約定。稅收、工資優(yōu)先于浮動(dòng)抵押受償。浮動(dòng)抵押期間，法院強(qiáng)制執(zhí)行債務(wù)人財(cái)產(chǎn)以及其他債權(quán)人行使抵銷權(quán)的，不受浮動(dòng)抵押權(quán)的限制。美國(guó)法律規(guī)定，公司財(cái)產(chǎn)同時(shí)存在浮動(dòng)抵押和固定抵押的，按照抵押權(quán)設(shè)立的先后順序受償。

　　(8)浮動(dòng)抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)。英國(guó)法律規(guī)定，設(shè)立浮動(dòng)抵押的債務(wù)人不能清償債務(wù)時(shí)，抵押權(quán)人享有浮動(dòng)抵押合同約定的所有救濟(jì)手段，包括占有公司財(cái)產(chǎn)、出售擔(dān)保財(cái)產(chǎn)、由接管人管理公司等。日本法律規(guī)定，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)向法院申請(qǐng)實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)抵押權(quán)，法院根據(jù)抵押權(quán)人的申請(qǐng)做出執(zhí)行裁定，同時(shí)宣布對(duì)公司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行扣押。法院做出執(zhí)行裁定后，要選任財(cái)產(chǎn)管理人并進(jìn)行公告。

　　我國(guó)物權(quán)法應(yīng)否規(guī)定浮動(dòng)抵押，立法過(guò)程中有不同意見(jiàn)，有的反對(duì)規(guī)定浮動(dòng)抵押，理由是：(1)浮動(dòng)抵押期間，抵押人可以自由處分抵押財(cái)產(chǎn)，由于抵押財(cái)產(chǎn)處于不確定狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)很大。(2)浮動(dòng)抵押制度有賴于良好的市場(chǎng)環(huán)境和社會(huì)信譽(yù)，我國(guó)正由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，變動(dòng)較大，在這樣的背景下規(guī)定浮動(dòng)抵押不利于保護(hù)債權(quán)人的利益。

　　有的認(rèn)為應(yīng)當(dāng)規(guī)定浮動(dòng)抵押，理由是：(1)有利于企業(yè)融資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。企業(yè)可以用現(xiàn)有的和將有的財(cái)產(chǎn)抵押，大大拓展了企業(yè)的融資能力，特別是對(duì)于一些發(fā)展前景較好的中小企業(yè)，用作融資擔(dān)保的不動(dòng)產(chǎn)有限，浮動(dòng)抵押制度可以為他們創(chuàng)造有利的發(fā)展條件。(2)有利于簡(jiǎn)化抵押手續(xù)，降低抵押成本。設(shè)定浮動(dòng)抵押時(shí)，不需要對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況、所在地制作詳細(xì)目錄表，只需要對(duì)抵押的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行概括性描述;抵押期間，企業(yè)處分財(cái)產(chǎn)不必經(jīng)抵押權(quán)人同意，新增財(cái)產(chǎn)不需要辦理任何手續(xù)即成為抵押財(cái)產(chǎn)。(3)有利于企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)。浮動(dòng)抵押設(shè)定后，如果沒(méi)有約定或者法定事由，抵押人可以對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)行使占有、使用、收益和處分的權(quán)利，抵押權(quán)人不得對(duì)企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行干涉。(4)可以補(bǔ)充傳統(tǒng)抵押的不足。傳統(tǒng)抵押強(qiáng)調(diào)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的特定性、擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的價(jià)值可預(yù)測(cè)性和保全性，但靈活性和融資性功能不足，而浮動(dòng)抵押解決了這一問(wèn)題。(5)符合國(guó)際通行做法。現(xiàn)在有相當(dāng)多的國(guó)家實(shí)行了浮動(dòng)抵押，經(jīng)濟(jì)全球化的大趨勢(shì)，要求在法律制度上與國(guó)際做法相一致。(6)實(shí)踐的需要。近些年一些公司已開(kāi)始運(yùn)用浮動(dòng)抵押制度融資，特別在國(guó)際項(xiàng)目融資中，浮動(dòng)抵押制度得到了廣泛應(yīng)用，許多商業(yè)銀行也強(qiáng)烈呼吁盡早建立浮動(dòng)抵押制度。經(jīng)對(duì)上述意見(jiàn)和國(guó)內(nèi)外做法反復(fù)研究，物權(quán)法規(guī)定了浮動(dòng)抵押制度。

　　按照本條規(guī)定，設(shè)立浮動(dòng)抵押應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　第一，設(shè)立浮動(dòng)抵押的主體限于企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者。立法過(guò)程中，有的人認(rèn)為，設(shè)立浮動(dòng)抵押的主體應(yīng)當(dāng)限定為股份有限公司，理由是，浮動(dòng)抵押最大的風(fēng)險(xiǎn)是抵押人惡意處分抵押財(cái)產(chǎn)，而抵押權(quán)人無(wú)法進(jìn)行有效監(jiān)控。股份有限公司的規(guī)模比較大，信譽(yù)比較好，而且有強(qiáng)制信息披露制度，將浮動(dòng)抵押的主體限于股份有限公司可以減少風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)交易安全。有的人認(rèn)為，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，哪些主體能夠設(shè)立浮動(dòng)抵押，應(yīng)當(dāng)由當(dāng)事人自己選擇，不宜由法律做出限制。考慮到我國(guó)設(shè)立浮動(dòng)抵押，主要是為了解決中小企業(yè)和農(nóng)民貸款難，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，將設(shè)定浮動(dòng)抵押的主體規(guī)定為企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者。企業(yè)可以是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、公司制企業(yè)，只要注冊(cè)登記為企業(yè)的組織都可以設(shè)定浮動(dòng)抵押。個(gè)體工商戶是以個(gè)人或者家庭經(jīng)營(yíng)為主的經(jīng)濟(jì)單位，注冊(cè)登記為個(gè)體工商戶的，也都可以設(shè)立浮動(dòng)抵押。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者，主要指農(nóng)村承包經(jīng)營(yíng)戶，也可以是其他從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的人。除了上述三項(xiàng)主體，國(guó)家機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體、事業(yè)單位、非從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的自然人不可以設(shè)立浮動(dòng)抵押。

　　第二，設(shè)立浮動(dòng)抵押的財(cái)產(chǎn)限于生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品。對(duì)除此以外的動(dòng)產(chǎn)不得設(shè)立浮動(dòng)抵押，對(duì)不動(dòng)產(chǎn)也不得設(shè)立浮動(dòng)抵押。

　　第三，設(shè)立浮動(dòng)抵押要有書面協(xié)議，該協(xié)議一般包括擔(dān)保債權(quán)的種類和數(shù)額、債務(wù)履行期間、抵押財(cái)產(chǎn)的范圍、實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的條件等。這里所說(shuō)的抵押財(cái)產(chǎn)的范圍并不要求詳細(xì)列明，比如以全部財(cái)產(chǎn)抵押的，可以寫“以現(xiàn)有的或者將有的全部動(dòng)產(chǎn)抵押”;以部分財(cái)產(chǎn)抵押的，可以寫“以現(xiàn)有的和將有的魚產(chǎn)品、蔬菜、水果抵押”。本法不承認(rèn)以口頭形式訂立的浮動(dòng)抵押協(xié)議。

　　第四，實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的條件是不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的事由。不履行到期債務(wù)，比如，債權(quán)人與債務(wù)人約定，債務(wù)人于2006年12月31日前歸還債權(quán)人的貸款，但2006年12月31日24點(diǎn)前，債務(wù)人沒(méi)有償還債權(quán)人的貸款。發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的條件，比如債權(quán)人在貸款時(shí)與債務(wù)人約定，該貸款用于污水治理工程，不得挪作他用，挪作他用的，債權(quán)人有權(quán)收回貸款，不能收回的拍賣抵押的財(cái)產(chǎn)。如果發(fā)生了債務(wù)人改變貸款用途，又不能償還貸款的情形，就可以實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)。

　　第五，債權(quán)人有權(quán)就實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)的動(dòng)產(chǎn)優(yōu)先受償。這一規(guī)定表達(dá)了三層意思：其一，抵押期間，抵押財(cái)產(chǎn)處于不確定狀態(tài)。抵押人可以自由處分抵押財(cái)產(chǎn)，只有約定或者法定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的條件成就時(shí)，抵押財(cái)產(chǎn)才確定。其二，實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)確定的抵押財(cái)產(chǎn)與設(shè)立抵押權(quán)時(shí)的財(cái)產(chǎn)不必相同，通常也不會(huì)相同，對(duì)于抵押期間處分的財(cái)產(chǎn)不能追及，新增的財(cái)產(chǎn)要作為抵押財(cái)產(chǎn)，債權(quán)人就實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)確定的抵押財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。其三，同一財(cái)產(chǎn)既有浮動(dòng)抵押，又有固定抵押的，實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)所得的價(jià)款，按照本法第一百九十九條的規(guī)定清償。

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