第四節 證券投資基金的發行與交易

　　一、證券投資基金的種類

　　1、開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的一種基金。

　　2、封閉式基金是指經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金。

　　二、證券投資基金的法律關系

　　(一)基金財產

　　1、基金財產的獨立性

　　(1)基金財產獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產，基金管理人、基金托管人不得將基金財產歸入其固有財產。

　　(2)基金管理人、基金托管人因基金財產的管理、運用而取得的財產和收益，應當歸入基金財產。

　　(3)基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，基金財產不屬于其清算財產。

　　(4)基金財產的債權，不得與基金管理人、基金托管人固有財產的債務相抵銷。

　　(5)不同基金財產的債權債務，不得相互抵銷。

　　(6)非因基金財產本身承擔的債務，不得對基金財產強制執行。

　　2、基金財產的使用限制;基金財產不得用于下列投資或者活動：

　　(1)承銷證券;

　　(2)向他人貸款或者提供擔保;

　　(3)從事承擔無限責任的投資;

　　(4)買賣其他基金份額(國務院另有規定的除外);

　　(5)向基金管理人、基金托管人出資或者買賣基金管理人、基金托管人發行的股票或者債券;

　　(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券;

　　(7)從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動。

　　(二)基金管理人

　　基金管理人不得從事下列行為：(1)將其固有財產或者他人財產混同于基金財產從事證券投資;(2)不公平地對待其管理的不同基金財產;(3)利用基金財產為基金份額持有人以外的第三人牟取利益;(4)向基金份額持有人違規承諾收益或者承擔損失。

　　(三)基金托管人(商業銀行)

　　基金托管人、基金管理人不得為同一人，不得相互出資或者持有股份。

　　【例題】下列行為中，符合證券投資基金法律制度規定的是( )。(2009年新制度)

　　A、甲基金管理公司為銷售基金，向購買人承諾收益

　　B、乙商業銀行同時擔任某證券投資基金的基金管理人和基金托管人

　　C、丙商業銀行作為基金托管人對所托管的不同基金財產分別設置賬戶

　　D、丁基金管理公司為獲取高收益，用基金財產投資于某高科技普通合伙企業

　　答案：C

　　解析：(1)選項A：基金管理公司不得向基金份額持有人違規承諾收益或者承擔損失;(2)選項B：基金托管人、基金管理人不得為同一人，不得相互出資或者持有股份;(3)選項C：基金托管人應當對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確保基金財產的完整與獨立;(4)選項D：基金財產不得從事無限責任的投資。

　　(四)基金份額持有人

　　1、基金份額持有人大會的召集

　　基金份額持有人大會由基金管理人召集;基金管理人未按照規定召集或者不能召集時，由基金托管人召集。代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召集基金持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不能召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權自行召集，并報中國證監會備案。

　　2、基金份額持有人大會的召開條件

　　基金份額持有人大會應當有代表50%以上基金份額的持有人參加。

　　3、基金份額持有人大會的決議通過方式

　　(1)基金份額持有人大會就下列事項進行表決時，應當經“參加大會”的基金份額持有人所持表決權的50%以上通過：①基金擴募或者延長基金合同期限;②提高基金管理人、基金托管人的報酬標準。(普通決議)

　　(2)基金份額持有人大會就下列事項進行表決時，應當經“參加大會”的基金份額持有人所持表決權的2/3以上通過：①轉換基金運作方式;②更換基金管理人或者基金托管人;③提前終止基金合同。(特別決議)

　　【例題】根據《證券投資基金法》的規定，基金份額持有人大會就下列事項進行表決時，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權2/3以上通過的有( )。

　　A、基金擴募或者延長基金合同期限

　　B、提高基金管理人、基金托管人的報酬標準

　　C、轉換基金運作方式

　　D、提前終止基金合同

　　答案：CD

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