第二節 財務分析的方法$lesson$

　　本節教材體系：趨勢分析法

　　比率分析法

　　因素分析法

　　本節具體內容：

　　一、趨勢分析法

　　趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，以說明企業財務狀況或經營成果的變動趨勢的一種方法。此法可以分析引起變化的主要原因，變動性質，并預測企業未來發展前景。

　　趨勢分析法的具體運用主要有以下三種方式：

　　(一)重要財務指標的比較

　　1.定基動態比率

　　定基動態比率是以某一時期的數額為固定基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為：

　　定基動態比率=分析期數額/固定基期數額

　　2.環比動態比率

　　環比動態比率是以每一分析期的前期數額為基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為：

　　環比動態比率=分析期數額/前期數額

　　(二)財務報表的比較

　　它是將連續數期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化的一種方法。

　　(三)會計報表項目構成的比較

　　它是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出其各組成項目占該總體指標的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此判斷有關財務活動的變化趨勢。此種方法有助于分析企業的資本結構、耗費水平和盈利能力。

　　采用趨勢分析法時，必須注意以下問題：

　　??第一，所對比指標的計算口徑必須一致;

　　??第二，應剔除偶發性項目的影響;

　　??第三，應運用例外原則對某項有顯著變動的指標做重點分析。

　　二、比率分析法

　　比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。比率指標的類型主要有以下三種：

　　(一)構成比率

　　構成比率又稱結構比率，是指某項財務指標的各組成部分數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動。

　　(二)效率比率

　　效率比率是某項經濟活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。可以進行失得比較，考察經營成果，評價經濟效益。

　　(三)相關比率

　　相關比率是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。 可以考察企業有聯系的相關業務安排是否合理，以保障運營活動順暢進行。

　　采用比率分析法時，應當注意以下幾點：

　　??第一，對比項目的相關性;

　　??第二，對比口徑的一致性;

　　三、因素分析法

　　因素分析法是依據分析指標與其驅動因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法具體包括以下兩種：

　　①連環替代法

　　例：設某經濟指標D可分解為A、B、C三個因素組成，則計劃(標準)指標和實際指標的公式是：

　　計劃(標準)指標 D0=A0×B0×C0

　　實際指標 D1=A1×B1×C1

　　該指標實際脫離計劃(標準)的差異(D1-D0)，可能同時是上列三因素變動的影響。在測定各個因素的變動對指標N的影響程度時可順序計算如下：

　　計劃(標準)指標D0=A0×B0×C0 (1)

　　第一項替代D2=A1×B0×C0 (2)

　　第二項替代D3=A1×B1×C0 (3)

　　第三項替代D1(即實際指標)=A1×B1×C1 (4)

　　據此測定的結果：

　　(2)-(1)= D2- D0……………是由于A變動的影響

　　(3)-(2)= D3- D2……………是由于B變動的影響

　　(4)-(3)= D1- D3……………是由于C變動的影響

　　把各因素變動的影響程度綜合起來,則:

　　(D1- D3)+( D3- D2)+( D2- D0)= D1- D0

　　②差額分析法

　　計劃(標準)指標D0=A0×B0×C0

　　第一項替代 (A1 -A0)×B0×C0 ………… 是由于A變動的影響

　　第二次替換 A1×(B1-B0)×C0 …………是由于B變動的影響

　　第三次替換 A1×B1×(C0-C0)……………是由于C變動的影響

　　注意:如果將各因素替代的順序改變,則各個因素的影響程度也就不同。

　　采用因素分析法時，必須注意以下問題：

　　??(1)因素分解的關聯性;

　　??(2)因素替代的順序性;

　　??(3)順序替代的連環性;

　　??(4)計算結果的假定性

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