第六節(jié) 發(fā)行債券 $lesson$

　　債券的概念和特征

　　本節(jié)知識(shí)體系：債券的分類

　　債券的發(fā)行

　　債券評級

　　債券償還

　　債券籌資優(yōu)缺點(diǎn)

　　本節(jié)具體內(nèi)容：

　　一、債券的概念與特征

　　1、概念

　　2、特征

　　(1)債券是債務(wù)憑證，是對債權(quán)的證明

　　(2)債券的收入為利息，利息的多少一般與發(fā)行公司的經(jīng)營狀況無關(guān)，是固定的。

　　(3)債券的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小

　　(4)債券是有期限的

　　(5)債券屬于公司的債務(wù)，它在公司停業(yè)時(shí)財(cái)產(chǎn)分配中優(yōu)先股票。

　　二、債券的分類

　　1、按債券是否記名分為記名債券和無記名債券

　　2、按債券能否轉(zhuǎn)換為股票分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券

　　3、按有無特定的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保分為抵押債券和信用債券

　　4、按是否參加公司盈余分配分為參加公司債券和不參加公司債券

　　5、按利率不同分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。

　　按其他特征債券還可分為收益公司債券、附認(rèn)股權(quán)債券、附屬信用債券等。

　　(1) 收益公司債券是只有當(dāng)公司獲得盈利時(shí)方向持券人支付利息的債券。預(yù)期收益較高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大。

　　(2) 附認(rèn)股權(quán)債券是附帶允許債券持有人按特定價(jià)格認(rèn)購公司股票權(quán)利的債券，票面利率通常低于一般公司債券。

　　(3) 附屬信用債券是當(dāng)公司清償時(shí)，受償權(quán)排列順序低于其他債券的債券，這種債券的利率高于一般債券。

　　【典型例題―08多選】以下特殊債券中，票面利率通常會(huì)高于一般公司債券的有( )。

　　A.收益公司債券

　　B.附屬信用債券

　　C.參加公司債券

　　D.附認(rèn)股權(quán)債券

　　答案：AB

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