第一節(jié) 企業(yè)籌資概述 $lesson$

　　一、企業(yè)籌資的目的與分類(lèi)

　　(一)企業(yè)籌資的目的

　　1、創(chuàng)建企業(yè)

　　2、企業(yè)擴(kuò)張

　　3、償還債務(wù)

　　4、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)

　　(二)企業(yè)籌資的分類(lèi)

　　企業(yè)籌集的資金可按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)：

　　1、按照資金的來(lái)源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為權(quán)益性籌資和負(fù)債性籌資

　　(1)權(quán)益性籌資方式包括發(fā)行股票、吸收直接投資、內(nèi)部積累等

　　(2)負(fù)債性籌資方式包括發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃等。

　　2、按照是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)，可將企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資

　　(1)直接籌資的工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券。

　　(2)典型的間接籌資是銀行貸款。

　　3、按照所籌資金使用期限的長(zhǎng)短，可將企業(yè)籌資分為短期資金籌集與長(zhǎng)期資金籌集

　　(1)短期資金籌集方式包括商業(yè)信用、短期銀行借款等

　　(2)長(zhǎng)期資金籌資方式包括吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行公司債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃和內(nèi)部積累。

　　4、按照資金的取得方式不同，可將籌資分為內(nèi)源籌資和外源籌資

　　(1)內(nèi)源籌資是指企業(yè)利用自身的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。如將留存收益投資

　　(2)外源籌資是指企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金。

　　5、按照籌資的結(jié)果是否在資產(chǎn)負(fù)債表上得以反映，可將籌資分為表內(nèi)籌資和表外籌資

　　(1)表內(nèi)籌資是指直接引起資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債與所有者權(quán)益發(fā)生變動(dòng)的籌資

　　(2)表外籌資是指不會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債與所有者權(quán)益發(fā)生變動(dòng)的籌資。包括

　　直接表外籌資：企業(yè)以不轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)的特殊借款形式直接籌資，最為常見(jiàn)的籌資方式有經(jīng)營(yíng)租賃、代銷(xiāo)商品和來(lái)料加工等。

　　間接表外籌資：是用另一個(gè)企業(yè)的負(fù)債代替本企業(yè)負(fù)債，使得本企業(yè)表內(nèi)負(fù)債保持在合理的限度內(nèi)。

　　企業(yè)還可以通過(guò)應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、出售有追索權(quán)的應(yīng)收賬款、產(chǎn)品籌資協(xié)議等方式把表

　　內(nèi)籌資化為表外籌資。

　　【典型例題--單選 】根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，按照資金來(lái)源渠道不同，可將籌資分為(　)。

　　A. 直接籌資和間接籌資 B. 內(nèi)源籌資和外源籌資

　　C. 權(quán)益籌資和負(fù)債籌資 D. 短期籌資和長(zhǎng)期籌資

　　答案：C

　　解析：按照資金來(lái)源渠道不同，可將籌資分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資。

　　二、籌資渠道與方式

　　1.籌資渠道是指企業(yè)取得資金的來(lái)源和途徑。

　　我國(guó)企業(yè)目前的籌資渠道主要包括：

　　(1)國(guó)家財(cái)政資金;

　　(2)銀行信貸資金;

　　(3)非銀行金融機(jī)構(gòu)資金;

　　(4)其他法人單位資金;

　　(5)民間資金

　　(6)企業(yè)內(nèi)部形成資金。

　　2.籌資方式是指企業(yè)取得資金的具體方法和形式，主要包括：吸收直接投資、發(fā)行股票、借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行債券、融資租賃、利用留存收益及認(rèn)股權(quán)證籌資、可轉(zhuǎn)換債券籌資等。

　　3.籌資渠道與籌資方式的對(duì)應(yīng)關(guān)系

　　籌資渠道解決的是資金來(lái)源問(wèn)題，籌資方式則解決通過(guò)何種方式取得資金的問(wèn)題，它們之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

　　三、企業(yè)籌集資金的基本原則

　　企業(yè)籌資必須遵循"規(guī)模適當(dāng)、籌措及時(shí)、來(lái)源合理和方式經(jīng)濟(jì)"等基本原則。

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