編輯推薦：2021年注會《財務成本管理》重要章節講義匯總

第三節 財務預測的步驟和方法

【知識點 1】財務預測的方法★★

(一)銷售百分比法

動用金融資產：基期金融資產增加留存收益=預計營業收入×預計營業凈利率×(1-股利支付率)融資總需求=預計凈經營資產-基期凈經營資產

1.融資總需求

(1)總額法融資總需求=凈經營資產的增加

(2)增加額法融資總需求=增加的營業收入×凈經營資產銷售百分比

(3)同比增長法融資總需求=基期凈經營資產×營業收入增長率

2.外部融資額

外部融資額=融資總需求-內部資金來源=凈經營資產的增加-可動用的金融資產-預計營業收入×預計營業凈利率×(1-預計股利支付率)

其中：凈經營資產的增加=增加的營業收入×凈經營資產銷售百分比=增加的營業收入×經營資產銷售百分比-增加的營業收入×經營負債銷售百分比外部融資額=增加的營業收入×經營資產銷售百分比-增加的營業收入×經營負債銷售百分比-可動用的金融資產-預計營業收入×預計營業凈利率×(1-預計股利支付率)]

【例題•單選題】若企業 2020 年年末的經營資產為 600 萬元，經營負債為 200 萬元，金融資產為 40 萬元，金融負債為 400 萬元，2020 年的營業收入為 1000 萬元。若經營資產、經營負債占營業收入的比不變，營業凈利

率為 10%，股利支付率為 50%，企業金融資產均為可動用金融資產，預計 2021 年營業收入會達到 1500 萬元，則需要從外部融資( )萬元。

A.85

B.125

C.165

D.200

【答案】 A

【解析】凈經營資產占營業收入的比=(600-200) /1000=40%，需要外部融資額=增加收入×凈經營資產占營業收入的比-可動用的金融資產-增加的留存收益 = (1500-1000 )x40% -40- 1500x10%x (1-50%) =85(萬元)。(二)回歸分析法財務預測的回歸分析法,是利用一系列歷史資料求得各資產負債表項目和銷售收入的函數關系，然后基于預計營業收入預測資產、負債數量,最后預測融資需求。(三)運用信息技術預測 1.使用“電子表格軟件”。 2.利用人工智能技術。

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