編輯推薦：2020年注冊會計師《財務成本管理》每日一練匯總

單選題

1、某股票的現行價格為 20 元，以該股票為標的資產的歐式看漲期權和歐式看跌期權的執行價格均為 24.96，都在 6 個月后到期。年無風險報酬率為 8%，如果看漲期權的價格為 10 元，看跌期權的價格為( )元。

A.6.89

B.13.11

C.14

D.6

2、下列各項中，屬于貨幣市場工具的是( )。

A.優先股

B.可轉換債券

C.銀行長期貸款

D.銀行承兌匯票

多選題

3、某公司股票的當前市價為 6 元，有一種以該股票為標的資產的看漲期權，執行價格為 10元，到期時間為三個月，期權價格為 3 元。下列關于該看漲期權的說法中，正確的是( )。

A.該期權的內在價值為 4 元

B.該期權處于實值狀態

C.如果希望買入該期權不虧損，股價最低需上漲至 13 元

D.該期權的時間溢價為 3 元

4、下列關于期權投資策略的表述中，正確的是( )。

A.保護性看跌期權可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，但不改變凈損益的預期值

B.拋補看漲期權可以鎖定最高凈收入和最高凈損益，是機構投資者常用的投資策略

C.多頭對敲組合策略可以鎖定最高凈收入和最高凈損益，適用于股價未來大幅波動的情況

D.空頭對敲組合策略可以鎖定最高凈收入和最高凈損益，在股價相對平穩的市場中較適用

5、有一項看漲期權，期權成本為 5 元，標的股票的當前市價為 50 元，執行價格為 50 元，到期日為 1 年后的今天，若到期日股票市價為 65 元，則下列計算正確的有( )。

A.多頭看漲期權到期日價值為 15 元

B.多頭看漲期權凈損益為 10 元

C.空頭看漲期權到期日價值為-15 元

D.空頭看漲期權凈損益為-10 元

答案見第二頁

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1、

【答案】C

2、

【答案】D

3、

【答案】CD

4、

【答案】BD

5、

【答案】ABCD

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