管理用財務報表的建立

針對杜邦分析體系的局限性，建立管理用報表體系并進行改進

1.管理用資產負債表

凈經營資產=凈負債+股東權益=凈投資資本

2.管理用利潤表(稅后經營凈利潤、凈利潤和稅后利息費用)

管理用利潤表的基本公式

凈利潤=(稅前經營利潤-利息費用)×(1-所得稅稅率)

=稅前經營利潤×(1-所得稅稅率)-利息費用×(1-所得稅稅率)

=稅后經營凈利潤-稅后利息費用

=經營損益+金融損益

【提示1】“金融損益”與“稅后利息費用”絕對值相等，符號相反。企業交完所得稅以后的稅后經營凈利潤，歸全部權益人(包括股東和債權人)所有，即在股東和債權人之間進行分配，但從股東的角度來看，債權人得到的稅后利息費用減少了股東的收益。

【提示2】這里的利息費用，是指財務費用及金融資產減值損失與金融資產的公允價值變動收益及投資收益抵消后的結果。

利息費用=財務費用-公允價值變動損益-投資收益

3.管理用現金流量表

(1)區分經營活動現金流量和金融活動現金流量

①經營現金流量(實體現金流量)：企業因銷售商品或提供勞務等營運活動以及與此相關的生產性資產投資活動產生的現金流量;是企業全部現金流入扣除(經營性)成本費用和必要的投資后的剩余部分，是企業一定期間可以提供給所有投資人(包括股權投資人和債權投資人)的稅后現金流量。

②金融活動現金流量：企業因籌資活動和金融市場投資活動而產生的現金流量。

(2)經營現金流量(實體現金流量)的計算

營業現金毛流量(營業現金流量)=經營現金流入-經營現金流出=營業收入-付現的營業成本-稅金及附加-付現的銷售及管理費用-營業所得的所得稅=營業收入-(營業成本及費用-折舊與攤銷)-稅金及附加-稅前經營利潤×所得稅稅率==(營業收入-營業成本及費用-稅金及附加)+折舊與攤銷-稅前經營利潤×所得稅稅率=稅前經營利潤+折舊與攤銷-稅前經營利潤×所得稅稅率=稅后經營凈利潤+折舊與攤銷

該指標假設在企業未來的持續經營中，沒有經營營運資本的增加和資本支出的前提下，可以提供給投資人(包括股東和債權人)的現金流量總和。

營業現金凈流量=營業現金毛流量-經營營運資本凈增加

該指標假設在企業未來的持續經營中，只有經營營運資本的增加，沒有資本支出的前提下，可以提供給投資人(包括股東和債權人)的剩余現金流量。

實體現金流量=營業現金凈流量—資本支出=稅后經營凈利潤-凈經營資產增加

其中，資本支出=凈經營長期資產增加+折舊與攤銷

(3)融資現金流量

債務現金流量：與債權人之間的交易形成的現金流，包括支付(稅后)利息、償還或借入債務以及購入和出售金融資產。

股權現金流量：與股東之間的交易形成的現金流，包括股利分配、股份發行和回購。

(4)實體現金流量與融資現金流量的關系

實體現金流量=融資現金流量=債務現金流量+股權現金流量